Переформулирование правил тайминга по ширине рынка в виде коэффициентов

Что показала перекодировка

Программная перекодировка многоусловной системы тайминга по ширине рынка воспроизвела каждую опубликованную покупку и продажу 1980-1990 годов. Она также сгенерировала пять дополнительных сигналов в 1986 и 1987 годах.

Ширина рынка здесь — это ежедневное участие по растущим против падающих выпусков и объёму, читаемое как общерыночное состояние, а не как ценовой отпечаток одного индекса. Работа велась как механическая торговая система: полный программируемый набор правил входа, выхода и пребывания в стороне, который можно перекодировать и сверить с опубликованным историческим списком сигналов.

Снятие покупки, которая срабатывала слишком рано

Одна из этих дополнительных покупок объединила два заданных условия покупки 16 октября 1987 года, в сессию перед тем, как Dow Jones Industrial Average упал на 508 пунктов. Те же два условия покупки уже давали опубликованные входы до того, как Dow Jones Industrial Average зафиксировал свой окончательный минимум, поэтому это условие покупки было снято.

Удаление этого условия сняло покупку 16 октября 1987 года и изменило даты и цены двух более ранних совпадающих покупок, оставив остальной список сигналов в основном нетронутым. Вход по правилам по-прежнему срабатывает только тогда, когда именованная комбинация условий ширины рынка, объёма и ценовой структуры выполняется одновременно.

Числа выпусков, переформулированные как коэффициенты

Исходные условия, которые требовали более 1000 растущих или падающих выпусков NYSE, стали легче срабатывать, когда число листинговых выпусков выросло примерно с 2000 в 1980-х до примерно 3000, включая дни, когда и рост, и падение превышали 1000. Эти условия были переписаны как коэффициенты роста/падения, то есть рост, делённый на падение, или наоборот на стороне продажи, чтобы порог срочности оставался сопоставимым по мере роста числа листинговых выпусков.

Переформулированная пара срочного участия требует двух подряд сессий, в которых рост как минимум в два раза превышает падение, или наоборот на стороне продажи, и одна из этих сессий — как минимум в пять раз.

Переформулированная пара устойчивого участия требует, чтобы рост был как минимум в 1.75 раза больше падения, или наоборот, в трёх из четырёх сессий. Она заменяет окно four-of-seven и остаётся ниже срочной планки five-to-one.

Подтверждение объёмом и разрыв окна 1978 года

Всплеск падающего объёма более чем в девять раз выше растущего объёма был добавлен как дополнительное условие продажи рядом с двумя существующими продажами. Соответствующая покупка требует, чтобы растущий объём был более чем в девять раз выше падающего объёма и чтобы такого всплеска падающего объёма не было в двух предыдущих сессиях. Этот порог всплеска объёма — дополнительное подтверждение, с двухсессионным анти-всплесковым фильтром на стороне покупки, потому что распродажи чаще печатают кульминацию нисходящего объёма, а затем отскок.

После того как была добавлена эта покупка по объёму, более раннее условие покупки сняли как избыточное, а покупку по просадке индекса ужесточили с 10 percent до 9 percent снижения от 52-week максимума Dow Jones Industrial Average.

Пересмотренные правила нельзя было протестировать до 1978 года, потому что подсчёты new high и new low NYSE 1 января 1978 года перешли с переменного окна примерно от two and a half до 14 1/2 месяцев на фиксированное 52-week окно. Это изменение окна new high/new low потребовало бы переписывания условия продажи по new high/new low, поэтому оно блокирует чистый тест этой продажи на более ранних датах.