Счётчики новых максимумов и новых минимумов как конструкция ширины рынка

Ширина рынка, прочитанная здесь через счётчики новых максимумов и новых минимумов и связанные преобразования, — это участие листингового универсума за пределами заголовочного индекса. Новый максимум — это бумага, которая зафиксировала своё наивысшее закрытие или сделку за выбранное окно наблюдения, чаще всего один год. Новый минимум — это бумага, которая зафиксировала своё наименьшее закрытие или сделку за то же окно. Эти счётчики — одна из нескольких конструкций ширины, рядом со счётчиками advance-decline и advancing versus declining volume.

Окно наблюдения и каденс листинга

Новый максимум или новый минимум чаще всего определяется как 52-недельный экстремум, а ту же концепцию можно пересобрать с другими окнами наблюдения. Конструкция daily-versus-weekly-series затем меняет публикуемые экстремумы и волатильность счётчиков, потому что имя, которое появляется в нескольких последовательных дневных списках, в недельном списке считается только один раз. Два ряда всё ещё могут двигаться вместе по тренду, даже когда их экстремумы различаются.

Преобразования, масштаб и сравнение

Те же сырые счётчики можно преобразовать в high-low-differential, арифметическую разность между числом новых максимумов и числом новых минимумов; high-low-ratio, где новые максимумы выражены относительно суммарного итога новых максимумов и новых минимумов; high-low-cumulative line, нарастающую сумму high-low-differential; и осцилляторы короткого горизонта, такие как ten-day-oscillator или ten-week-oscillator.

high-low-cumulative line строится как advance-decline line и её можно сравнить с заголовочным средним, чтобы проверить, подтверждает участие траекторию индекса или расходится с ней. Построение новых максимумов выше нуля и новых минимумов ниже нуля на square-root-scale — это выбор конструкции, который сохраняет читаемость экстремальных всплесков, не затопляя более тихие периоды. Конструкция index-versus-universe добавляет вторую панель: новые максимумы и новые минимумы внутри заданной корзины, например индекса large-cap или сектора, а не только на всём листинговом рынке.

Стартовая конструкция

Чтение ширины по новым максимумам и новым минимумам трактуется как стартовая конструкция, а не как самостоятельный вывод, пока оно не сверено с другими мерами участия и траекторией графика рыночного цикла.