Построение сглаженного трендового фильтра advance-decline

Трёхслойная конструкция

Редакционная рамка: TradersWeek читает рабочий процесс архива как последовательность построения из трёх слоёв. Первый слой фиксирует широту рынка. Второй слой превращает этот дневной счёт в сглаженный осциллятор и шестимесячную норму. Третий слой — трендовый фильтр, который не выдвигает гипотезу среднесрочного изменения тренда, пока после паузы не менее месяца не появится второй однонаправленный внешний спайк.

От дневного счёта к сглаженному осциллятору

Линия advance-decline — это нарастающая сумма числа акций, закрывшихся выше, минус число закрывшихся ниже в каждой сессии. Широта рынка — это именно такое дневное участие, используемое как общерыночный сигнал, а не как ценовая траектория одного индекса.

Нетто-значения advance-decline берут с композитной ленты листинговых бумаг, а не с первой внутренней публикации advance-decline биржи.

Осциллятор широты формируется применением 25-процентной семидневной экспоненциальной средней к дневному нетто растущих минус падающих. Экспоненциальное сглаживание здесь означает комбинацию 25 процентов текущего нетто-значения с 75 процентами предыдущей средней.

Экспоненциальный ряд можно начать с любой сессии. Около 40 торговых сессий описывается как достаточный срок, чтобы крупный ход около даты старта перестал искажать значение.

Шестимесячная норма и внешние спайки

Шестимесячные скопления заметных максимумов и минимумов на сглаженном ряде задают обычные полосы разворота. Значения заметно за этими полосами рассматриваются как кандидатные среднесрочные трендовые сигналы. Такое типичное скопление максимумов и минимумов за недавнее полугодие без крупных спайков и есть шестимесячная норма.

Для окна April-through-October 1993, описанного как свободное от спайков, среднее десяти заметных максимумов составляло +229 при вершинах около +300, а среднее заметных минимумов составляло -222 при впадинах около -300.

Значения не менее чем на 40 процентов за действующей полосой считаются более информативными, чем перехлёсты на 20 процентов или 30 процентов. Спайки, сгруппированные внутри двух-трёх недель, считаются одним событием. Внешний спайк — это сглаженное значение не менее чем на 40 процентов за текущей нормой максимума или минимума.

Последовательность подтверждения

Последовательность среднесрочного изменения тренда задана как внешний спайк, последующий возврат в доспайковый нормальный диапазон и второй спайк в том же направлении с разрывом не менее одного месяца. Трендовый фильтр повышает экстремум осциллятора до гипотезы среднесрочного изменения тренда только после этой полной последовательности.

Крупные изменения тренда с 1973 по mid-1990s описываются так: каждое показывает внешний спайк в пределах шести месяцев от соответствующего максимума или минимума S&P 500, а большинство — в пределах двух месяцев.

Когда обычный диапазон смещается

Во время более поздней коррекции нижняя шестимесячная полоса расширилась примерно с -220 до -300 в сторону примерно -200 до -500, тогда как верхний экстремум остался около +300, а типичные вершины ралли сместились ближе к +100.