Правила входа и выхода по индексу товарного канала с фильтром ширины рынка

Почему одиночного осциллятора недостаточно

Индекс товарного канала — опережающий осциллятор перекупленности и перепроданности цены относительно её типичного диапазона. В этой процедуре он лишь триггер выбора момента внутри более широкого набора правил. В сильном росте он может оставаться в зоне перекупленности, а в снижении — в зоне перепроданности, поэтому одиночный экстремум — это ещё не полная команда на вход или выход.

На показанном ряду, отслеживающем Nasdaq 100, экстремумы индекса товарного канала группировались около плюс или минус 150, и осциллятор почти не проводил времени в средней зоне.

Сначала ширина рынка задаёт режим

Ширина рынка — это общерыночное чтение участия. Здесь это баланс новых максимумов и новых минимумов, по которому помечают бычий или медвежий режим. Отношение high-low — это новые максимумы, делённые на сумму новых максимумов и новых минимумов, часто сглаженное; в этих правилах оно и есть бычье или медвежье чтение ширины рынка.

Трёхдневная простая скользящая средняя этого отношения high-low держалась около значений от 0.7 до 0.9 во время сильного роста и около значений от 0.1 до 0.3 во время сильного снижения. Этот рисунок поддержал использование отношения как чтения бычьего или медвежьего режима ширины рынка.

Механическая торговая система только по ширине рынка входила и выходила по импульсу этого отношения high-low, взятому как разность двух экспоненциальных средних относительно сигнальной линии. Она также использовала отдельные пороги отношения для длинных и коротких позиций, задержку входа на одну сессию и выходы в той же сессии.

Комбинированные правила входа

Комбинированное правило длинной позиции требовало перепроданного значения индекса товарного канала плюс либо отношение high-low выше бычьего порога, либо положительный импульс отношения. Короткие позиции допускались только при перекупленных условиях осциллятора в медвежьем режиме.

После проверки сигнала перекупленного осциллятора в паре с отрицательным импульсом отношения правило короткого входа свели к сигналу перекупленности индекса товарного канала. Добавление импульсного фильтра не изменило путь эквити.

Закодированные выходы остаются неполными

Механическая торговая система — это полностью заданная процедура, которая указывает, когда входить, выходить или воздерживаться по закодированным условиям, а не по дискреционному суждению. Полностью закодированные выходы всё равно считались неполными. В бычьем режиме процедура хотела ждать, пока импульс отношения не станет отрицательным, но насколько отрицательным — оставалось суждением, а дискреционные выходы в той же сессии описывались как более простые, чем механическое закрытие.

Закодированный выход из длинной позиции требовал отношения high-low ниже верхней полосы, отрицательного импульса отношения и всё ещё слегка перекупленного индекса товарного канала. Закодированный выход из короткой позиции требовал бычьего значения отношения плюс перепроданного осциллятора.

Механическое правило закрытия короткой позиции не смогло закрыть короткую позицию во время сильного роста конца 1999 года, потому что ширина рынка оставалась слишком бычьей, чтобы условия выхода сработали.

Диапазон, тренд и практическое разделение

В материале сказано, что одна механическая торговая система вряд ли одинаково хорошо послужит и трендовому, и боковому рынку. Защитные стопы плюс выбор процедуры, подходящей к условиям диапазона или тренда, — это практическое разделение.

Редакторское прочтение

Редакторское: архив здесь разбирается как двухслойная механическая процедура, а не как утверждение, что любого из слоёв самого по себе достаточно. Сначала ширина рынка задаёт режим. Индексу товарного канала разрешено выбирать момент только для тех входов и выходов, которые этому режиму соответствуют. Воздержание от торговли записано как явное правило, а не оставлено одному осциллятору.