Построение индикаторов ширины рынка advance-decline

Три дневных состояния цены закрытия

Каждая конструкция advance-decline собирается из трёх дневных состояний цены закрытия: бумага может вырасти, упасть или остаться без изменения. Эти три исхода — компоненты ряда advance-decline.

Отдельные числа роста и падения считаются слабо информативными. Поэтому конструкции сравнивают эти числа, а не читают любой из итогов сам по себе.

Конструкции на разности и конструкции на отношении

При зафиксированных дневных числах конструкции распадаются на два семейства: формулы разности и формулы отношения. Каждое семейство охватывает конструкции от одношаговых до многошаговых.

Конструкция на разности начинается со знакового или беззнакового разрыва между растущими и падающими бумагами. Конструкция на отношении масштабирует число или разность на падения, на сумму роста и падения, на бумаги без изменения или на все бумаги, по которым прошли сделки.

Что входит в знаменатель

Конструкции на отношении меняют смысл, когда знаменатель меняется с одних только падений на сумму роста и падения и на все бумаги, включая закрывшиеся без изменения.

Один вариант ставит 30-дневную среднюю роста над 30-дневной средней падения, а не усредняет само дневное отношение.

Гибридные конструкции делят знаковый или абсолютный разрыв advance-decline на бумаги без изменения или на общее число бумаг, по которым прошли сделки. Другая форма накапливает преобразование квадратным корнем отношений роста к без изменения против падения к без изменения. Ещё одна суммирует недельный ряд разности, делённой на без изменения, и сравнивает его с ценовым индексом регрессией.

Сглаживание и нарастающие суммы

Затем почти каждую конструкцию сглаживают. Сглаживание ширины рынка — это простая или взвешенная в пользу недавних наблюдений скользящая средняя либо нарастающая сумма, применяемые так, чтобы шумные дневные числа можно было читать как внутренний тренд. Сглаживание задаётся длиной окна и тем, получают ли недавние наблюдения дополнительный вес. Более короткие средние с повышенным весом недавних наблюдений описываются как наиболее чувствительные к разворотам длительностью в дни или самое большее недели.

Нарастающая сумма дневных ростов минус падения предлагается как альтернатива сглаживанию скользящей средней. Поскольку нанесённый на график уровень зависит от даты старта, осмысленными считаются только наклон, моментум и сравнение с преобладающим ценовым трендом.

Один осциллятор семейства разности определяется как 19-дневная экспоненциальная средняя роста минус падения минус 39-дневная экспоненциальная средняя того же ряда, с коэффициентами сглаживания 10 процентов и 5 процентов. Сопутствующий ряд формируется накоплением дневных значений осциллятора.

Участие и шкала, специфичная для формулы

Падающий тренд ширины рынка на фоне растущего ценового индекса формулируется как меньшее число бумаг, поддерживающих рост. Растущий тренд ширины рынка на фоне падающего индекса формулируется как меньшее число бумаг, поддерживающих падение. Оба случая трактуются как гипотезы смены тренда, которые часто не подтверждаются.

Показания экстремальной зоны, когда они используются, не универсальны. Каждая пара формула-сглаживание порождает свою шкалу. Значения вблизи нуля обычно считаются неопределёнными.

Процедурный выбор, а не предпочтительная формула

Рекомендации по выбору носят процедурный характер, а не сводятся к одной предпочтительной формуле. Используйте доступные числа, изучайте выбранный ряд не менее шести месяцев, начинайте с более длинных линий тренда, а не с экстремальных уровней, и рассматривайте ширину рынка как дополнение к независимому прочтению направления и зрелости ценового тренда.