Двухгейтовая дивергенция широты и тренд-фильтр для вершин ралли

Два гейта, а не чтение ленты

Редакторское прочтение: рост в середине ралли может выглядеть как устойчивая смена режима или как очередной отскок, который уже теряет поддержку. Архив не решает эту идентичность только по цене. Он ждёт два отдельных условия, прежде чем гипотеза о вершине считается привязанной ко времени.

Первый гейт — дивергенция цены и индикатора. Индекс продолжает расти, тогда как сглаженный осциллятор широты рынка разворачивается вниз, что подразумевает более тонкую внутреннюю поддержку роста. Второй гейт — тренд-фильтр на скользящей средней; он используется только после того, как это расхождение уже видно, чтобы проверить, сменилось ли промежуточное направление.

Два показания из тех же четырёх входов

Осциллятор широты рынка умножает растущие бумаги на растущий объём и падающие бумаги на падающий объём, затем делит разность этих произведений на их сумму. Показание ограничено диапазоном от -1 до +1, и положительная сторона читается как конструктивная.

Более старый индекс широты на двух отношениях использует те же четыре входа. Он описывается как нейтральный при 1, конструктивный от 1 к 0 и ослабевающий выше 1. Конструктивная сторона ограничена, сторона ослабления не ограничена, а полярность противоположна большинству осцилляторов.

Сглаживание для промежуточного горизонта

Для просмотра промежуточных колебаний на дневных барах применяется 22-сессионная экспоненциальная средняя осциллятора широты рынка. Промежуточный горизонт здесь означает колебание длительностью от нескольких недель до нескольких кварталов. Долгий горизонт трактуется как более одного года.

Растущий композит при более слабой поддержке

На Nasdaq Composite с августа 2001 по июль 2002 цена продолжала расти после конца ноября 2001, тогда как 22-сессионная средняя осциллятора широты рынка развернулась вниз. Архив трактует это расхождение как ухудшение внутренней поддержки за растущей лентой.

Подтверждение после расхождения

После того как такое расхождение стало видно, подтверждение — это смена восходящего тренда на нисходящий. Для этого композита архив использует 35-сессионную экспоненциальную среднюю ряда ease-of-movement, пересекающую ноль сверху вниз. 50-сессионная экспоненциальная средняя цены предлагается как более медленная альтернатива.

Проиллюстрированные подтверждения включают пересечение нуля через две сессии после исторического максимума этого композита, показание в конце мая 2001 после роста апреля 2001 и разворот 6 декабря 2002 после ноябрьского расхождения на ралли, начавшемся в октябре 2002.

Та же последовательность на композите large-cap

Для 500-именного композита large-cap, чья собственная широта на уровне бумаг не всегда доступна, материал подставляет сумму широты национального рынка и биржи в целом, указывая, что этот композит составляет более 80 процентов внутренней капитализации. Тренд-фильтр на скользящей средней для этого ряда — 25-сессионная экспоненциальная средняя ease of movement.

Та же последовательность — дивергенция осциллятора широты рынка с ценой, а затем разворот трендовой средней вниз — показана на этом 500-именном композите в декабре 2001 и снова после отскока февраля 2002. Участок включает краткий случай начала февраля 2002, которого первый композит не показал.

Для чего нужна эта последовательность

Редакторская заметка: архив не просит первый гейт назвать вершину. Он просит второй гейт сказать, сменилось ли промежуточное направление после того, как поддержка уже истончилась. Это упражнение на тайминг, а не утверждение о сегодняшних рынках.