Walk-forward проверка тайминга по облигациям и ширине рынка

Первая подгонка была отброшена

Сначала архив сочетал коммунальный сектор с шириной рынка. Эта комбинация выглядела сильной на подогнанной 10-летней дневной выборке, затем не сработала на отложенных данных и была отброшена как подгонка кривой.

После этой неудачи непрерывный ряд фьючерсов на T-bond заменил ряд коммунального сектора. Поскольку эти фьючерсы начали торговаться в 1977, более раннюю историю нельзя было исследовать.

Что использовали замещающие правила

Механическая торговая система берёт в качестве входов S&P 500, непрерывные фьючерсы на T-bond и дневные растущие и падающие выпуски и объём NYSE. Эти счётчики переводятся в коэффициенты выпусков и объёма, чтобы более ранние периоды оставались сопоставимы после того, как число листингов NYSE более чем удвоилось с 1978, а объём позднее достиг примерно 10-кратного уровня 1978. Ширина рынка ведётся как число растущих выпусков, делённое на число падающих, и как соответствующий коэффициент объёма.

Котировки T-bond трактуются как цена номинала, поэтому рост сглаженной фьючерсной цены читается как снижение доходностей. Дневные фьючерсы экспоненциально сглаживаются двухдневной константой 2/(1+2). Направление T-bond — это сглаженная цена облигационного фьючерса минус её значение на выбранное число дней раньше.

Условия покупки и продажи задаются независимо. Оба требуют устойчивого направления T-bond, порогов ширины рынка или коэффициента объёма и движения S&P 500 на заданный процент от локального экстремума до входа или выхода по закрытию.

Заранее объявленное разбиение

Четырнадцать параметров подбирались после того, как выборка с January 3, 1978 по August 8, 1997 была разбита на тестовое окно с January 2, 1987 по December 29, 1995 и отложенные окна с January 3, 1978 по February 27, 1987 и с January 3, 1996 по August 8, 1997.

Все 14 параметров нельзя было перебирать сразу. Группы покупки и продажи оптимизировались отдельно пакетами до четырёх переменных, а последующие проходы использовали выбранные значения предыдущих групп.

Схожие результаты на тестовом и отложенных отрезках рассматривались как необходимая уверенность, а не как гарантия последующего поведения. Результаты одной лишь подогнанной выборки описывались как непригодные для прогнозирования.

Правило продажи, которое не могло выйти быстро

Выбранное правило направления продажи требовало 11 подряд идущих вниз дней в сглаженном направлении T-bond. Это оставляло примерно двухнедельный интервал, в котором выход не мог сработать. Поздние выходы на полной выборке объяснялись тем, что не срабатывали коэффициенты падающих-растущих выпусков или объёма, включая выход March 29, 1994 на 6.1% ниже пика February 2, 1994.