Диагностика рыночных минимумов по широте рынка, дивергенции и средним

Трёхслойный экзамен на подтверждение

Редакторская рамка: подозреваемый крупный минимум можно читать как последовательность подтверждения, а не как одиночное значение. Конверт скользящей средней локализует растяжение цены. Затем дивергенции широты рынка проверяют, согласны ли внутренние показатели с этим минимумом. Пересечения двух средних решают, когда внутренняя серия действительно меняет состояние.

Архив даёт оверлей, серии широты рынка и правила скользящих средних, использованные в этом экзамене. Трёхслойный порядок — редакторский.

Конверт скользящей средней локализует растяжение

Оверлей NYSE Composite использовал 21-дневную скользящую среднюю вместе с торговой полосой, установленной на 3 процента выше и ниже этой средней. Полоса отмечала, где снижение или ралли считались растянутыми.

Редакторское прочтение: этот конверт — первый слой экзамена. Он локализует растяжение цены до того, как внутренние показатели просят подтвердить минимум.

Дивергенции широты рынка проверяют, согласны ли внутренние показатели

Широта рынка используется, чтобы судить, поддержан ли ценовой экстремум под поверхностью. Меры в этом порядке работы — растущие против падающих бумаг, объём роста против объёма падения и новые максимумы против новых минимумов. Дивергенция — это расхождение между траекторией цены и траекторией связанной серии широты рынка; ею новый ценовой экстремум считают незавершённым или сомнительным.

Линия advance-decline — это кумулятивная разница между растущими и падающими бумагами. Движение этой линии через прежний максимум или минимум рассматривается как условие, за которым цена часто следует позднее.

Дневной индекс Arms — это отношение растущих бумаг к падающим, делённое на отношение объёма роста к объёму падения. 10-дневная средняя индекса Arms в диапазоне 1.20-1.30 рассматривалась как близость к важному минимуму. Показание 3.97 в октябре 1987 называли аномалией. Значения ниже 0.80, как говорилось, удерживаются длительными отрезками вблизи максимумов.

Осциллятор McClellan равен 10-дневной средней net advances минус 20-дневная средняя. Его читают по дивергенциям относительно цены, пробоям трендовых линий и движениям через ноль.

Пересечения двух средних отмечают изменение состояния

Дифференциалы advance-decline и high-low каждый сравнивают 10-дневную среднюю с 30-дневной средней. Пересечение более короткой средней выше более длинной рассматривается как базовое позитивное условие. Та же конструкция применяется к net advances и к новым максимумам против новых минимумов.

Редакторское прочтение: пересечение двух средних — третий слой. Оно решает, когда внутренняя серия действительно меняет состояние, после того как проверены растяжение и дивергенция.

Как читали избранные минимумы

В конце декабря 1986 кумулятивная линия advance-decline пробила поддержку августа-сентября, тогда как композитный индекс оставался выше своих соответствующих минимумов, затем развернулся сквозь нисходящий тренд. Этот случай пометили как ложный пробой вниз.

На том же минимуме осциллятор McClellan удерживал восходящий тренд на снижении 31 декабря и затем прошёл сопротивление и нулевую линию, тогда как 10-дневный дифференциал advance-decline сформировал более высокий минимум вблизи -300. Редакторское прочтение: внутренние показатели не подтвердили пробой вниз, а более позднее значение дифференциала было более высоким минимумом, а не свежим сломом.

В октябре 1985 линия advance-decline не сделала новый минимум вместе с ценой. На летнем минимуме 1982 показание 10-дневного индекса Arms превысило 2.60 в конце июля и составляло 1.5 на ценовом дне, а 10-дневный дифференциал advance-decline позднее достиг +724. Редакторское прочтение: эпизод 1985 — это расхождение между ценой и линией advance-decline, тогда как эпизод 1982 показывает растянутый индекс Arms на дне и более позднее позитивное показание дифференциала advance-decline.

Проверки после минимума McClellan

После минимума McClellan и отскока более поздний откат во время ретеста цены сверяют с сессией, где net advances больше 300. Однодневное изменение осциллятора на пять пунктов или меньше рассматривается как краткосрочный ориентир в направлении этого изменения, с окном реакции до четырёх сессий.