Построение кумулятивной линии market-thrust

Диагностикой служит направление

Обычная линия advance-decline — это нарастающий итог растущих выпусков минус падающие выпуски. Поскольку уровень зависит от выбранной даты старта, направление считают более информативным, чем абсолютное значение.

Эта невзвешенная конструкция опускает торговый объём и величину изменения цены каждой акции. Такое опущение эквивалентно тому, что каждый выпуск рассматривается как одна акция, сдвинувшаяся на одну единицу.

Нарастающий итог с учётом объёма

Приращение market-thrust умножает растущие выпуски на объём роста, а падающие — на объём падения. Добавление этих приращений к нарастающему итогу даёт объёмную линию advance-decline — кумулятивную линию market-thrust.

Осциллятор thrust делит ту же чистую объёмно-взвешенную ширину на соответствующий итог, чтобы активность роста и падения делили одну шкалу. Этот осциллятор сам может быть кумулирован. 21-дневная простая скользящая средняя осциллятора thrust, уходящая ниже -0.30, использовалась как маркер перепроданной конструкции на значимых минимумах.

Когда объём ротируется, линии могут разойтись

Если объём роста и объём падения всегда были бы равны, два нарастающих итога различались бы только масштабным коэффициентом. Когда объём ротируется против тренда, линии могут расходиться на протяжении недель, в том числе внутри торгового диапазона.

Та же лента, иное подтверждение

На минимуме августа 1982 линия advance-decline сделала более низкий минимум вместе с композитным индексом, тогда как линия market-thrust сделала более высокий минимум. Такой рисунок согласуется со сжатием объёма падения на фоне нового ценового минимума.

С конца 1989 до 1991 невзвешенная линия advance-decline оставалась слабее композитного индекса, в том числе во время роста 1991 года, тогда как линия market-thrust оставалась более согласованной с индексом.

В торговом диапазоне 1992 года линия advance-decline фиксировала более низкие максимумы или более низкие минимумы относительно индекса, тогда как линия market-thrust удерживала восходящий канал более высоких минимумов.

Перед летним ростом 1993 года линия market-thrust пробила новые максимумы в начале июня, тогда как линия advance-decline оставалась в боковике до конца июля.

Редакционная позиция: эти эпизоды показывают, что дивергенция цены и ширины зависит от конструкции. Устойчивое расхождение с широким ценовым индексом на одной линии не появляется автоматически на другой.