1988выпуск C111-9
Построение показателей широты и ротации отраслевых групп
Индекс отраслевой группы — это композит связанных акций, который рассматривается как собственный небольшой рынок. После того как группа сформирована, конструкции advance-decline, high-low, диффузии, абсолютной широты и перекупленности-перепроданности можно рассчитывать на уровне группы, а не только для отдельной бумаги или широкого среднего.
- Стройте каждую отраслевую группу как композит связанных акций, чтобы подъёмы, снижения, а также новые максимумы и минимумы можно было считать на уровне группы.
- Наложите групповую линию advance-decline и индекс high-low на отраслевой индекс, чтобы проверить, разделяется ли новый максимум или минимум по-прежнему широко.
- Классифицируйте отношение advance-to-decline по фиксированным линиям позиций перекупленности и перепроданности, затем используйте показания диффузии и абсолютной широты, чтобы увидеть, разворачивается ли участие.
- Применяйте те же пять конструкций к основным биржевым композитам и к равновесным групповым индексам, чтобы бумаги с большой капитализацией не доминировали в траектории.
Пересоберите группу как миниатюрный рынок
Индекс отраслевой группы — это композит многих связанных акций. После того как этот композит построен, подъёмы, снижения, а также новые максимумы и минимумы можно измерять на уровне группы, а не только для широкого рынка или отдельной бумаги.
Акции одной отрасли склонны двигаться вместе, поэтому группа может оставаться в собственном подъёме, пока общий рынок снижается. Это совместное движение и есть конструктивная причина анализировать ротацию на уровне отраслевого индекса.
Групповая линия advance-decline
Групповая линия advance-decline — это накопительная сумма дневного или недельного процента растущих бумаг минус процент падающих бумаг, затем наложенная на отраслевой индекс.
Когда взвешенный отраслевой индекс ставит новые максимумы, а линия advance-decline уже снижается, дивергенция читается как предупреждение о вершине. Эти сравнения оценивают внутри годового окна, потому что линия имеет долгосрочный нисходящий уклон, независимый от краткосрочной слабости индекса.
Индекс high-low
Индекс high-low — это чистый счёт 52-недельных максимумов и минимумов за пять дней для исследований длительностью один год или меньше либо за пять недель для более длинных исследований, выраженный как процент бумаг в группе, чтобы изменения состава не искажали ряд.
Новый максимум или минимум группового индекса, не подтверждённый индексом high-low, рассматривается как движение поздней стадии, которое может быть близко к развороту, потому что всё меньше участников всё ещё ставят новые экстремумы.
Линии позиций перекупленности и перепроданности
Конструкция перекупленности-перепроданности — это отношение advance-to-decline, построенное относительно фиксированных линий позиций. Показания выше верхней линии помечаются как перекупленность. Показания ниже нижней линии помечаются как перепроданность.
Диффузия и абсолютная широта
Индекс диффузии усредняет процент растущих акций за предыдущие 10 дней или 10 недель. Разворот вниз от высокого показания, пока групповой индекс всё ещё растёт, рассматривается как негативное показание участия, а обратное показание используется на минимумах.
Абсолютная широта — это абсолютная разница между числом растущих и падающих бумаг, затем сглаженная 10-дневной скользящей средней для исследований длительностью один год или меньше либо 10-недельной средней для более длинных исследований. Высокие показания рассматриваются как конструктивные. Очень низкие показания рассматриваются как ослабление.
Те же конструкции на композитах и невзвешенных траекториях
Те же пять конструкций широты можно применять к основным биржевым композитам и к равновесным групповым индексам, которые складывают среднее процентное изменение каждого участника. Тогда каждая акция имеет равное влияние, и невзвешенная траектория может развернуться раньше индекса, взвешенного по капитализации.
Все разборы дорожки · 23 разбора
- 1985Перенос отраслевого лидерства как тест бычьего режима
- 1988Построение показателей широты и ротации отраслевых групп
- 1992Удержание по трендовой линии, трейлинг-стопы и отраслевая ротация
- 1994Инфляционно-дефляционные режимы внутри фондового цикла
- 1996Ротация секторов по фазам экономического цикла
- 2001Перебазированные графики относительной доходности для ротации секторов
- 2001Поместите идею роста малой капитализации в карту режимов
- 2004Реконструируйте каждую отрасль как долю одного рангового табло
- 2004Режимы повышения ставок и ротация секторов как учебный кейс
- 2005Рукав из двух стилевых индексов делает ротацию по рангу одной процедурой
- 2006Потребительские товары первой необходимости после цикла «дымовых труб»
- 2007Внутрисекторальный разрыв режимов между застройщиками и equity-REIT
- 2008Страновые и отраслевые веса в региональном рукаве Африки
- 2011Разрешение тренда, ценовые входы и ротация секторов
- 2012Постройте контекст с учётом режима из ротации секторов
- 2012Оверлеи режима против ранговой ротации
- 2014Ранговая ротация секторов как тест портфеля
- 2017Недвижимость как ранжированный отраслевой рукав
- 2017Тематические рукава: фильтры ликвидности и комиссий перед отраслевой ротацией
- 2018Конструирование ритейл-рукава через ротацию каналов и дневное плечо
- 2020Конструкция водного рукава: размер сателлита, отраслевой микс и ликвидность
- 2020Ранжированный исследовательский терминал как трёхслойная процедура вотчлиста
- 2020Regression channels в контексте ротации секторов