Выбор фьючерса по equal-dollar как фильтр ликвидности

Числа лотов equal-dollar

Выбор фьючерсного контракта — это межрыночное перемасштабирование, которое показывает, сколько лотов каждого продукта нужно для одного и того же многолетнего долларового хода. Колонка equal-dollar-profit перемасштабирует каждый рынок по стоимости контракта, умноженной на наибольшее трёхлетнее изменение цены, так что каждое листинговое число лотов представляет один и тот же долларовый ход.

Тождество contracts-to-trade задаётся как долларовая стоимость тика, умноженная на максимальный трёхлетний ценовой ход.

В табличном снимке equal-dollar масштабирование назначило три контракта E-mini S&P 500, один — WTI crude и 295 — eurodollar.

Открытый интерес и фактор объёма

Фильтр ликвидности — это доторговое ранжирование, которое упорядочивает листинговые фьючерсы по тому, насколько свободно можно провести сопоставимый долларовый размер, используя плотность активности, выведенную из размера контракта, открытого интереса и объёма.

Ранжирование ликвидности фьючерсов формируется умножением пунктовой стоимости контракта на экстремальный трёхлетний ценовой ход, затем на открытый интерес, затем на корректировку объёма, которая обычно лежит в диапазоне от одного до четырёх.

Relative-contract-liquidity — это убывающая оценка того, насколько легко можно провести все контракты продукта. Оценка relative-liquidity умножает equal-dollar число контрактов на совокупный открытый интерес и на фактор объёма, определённый как the greater of one and the exponential of log volume over log 5,000, minus two.

Анализ открытого интереса использует непогашенный инвентарь контрактов как множитель в оценке ликвидности, чтобы проверить, способен ли листинговый стакан поддержать equal-dollar размер.

Как читать ранжирование

Рынки упорядочиваются от наиболее к наименее исполняемым по оценке relative-liquidity. Самые плотные маркеры активности обозначают наиболее активно торгуемые наименования, а один маркер или его отсутствие обозначает слабую активность.

Каждая числовая колонка — это пропорциональное сравнение, имеющее смысл только относительно других значений той же колонки.

Effective percent margin — это внесённая маржа, делённая на трёхлетний долларовый диапазон контракта, умноженная на сто, так что затраты на маржу сопоставимы между продуктами.

Отдельный прокси для акций

Для акций share turnover — это объём за период как процент от акций в обращении. Он предлагается как прокси нормы оборота для торговой ликвидности и как отдельный прокси ликвидности, отличный от ранжирования фьючерсов.