Построение фильтра ликвидности фьючерсов для выбора контракта

Архив строит ранг ликвидности фьючерса, чтобы выбор контракта можно было отфильтровать по тому, можно ли войти в листинг и выйти из него. Входные данные — стоимость пункта контракта, трёхлетний максимум движения цены, открытый интерес и поправка на объём.

Открытый интерес используется как вес открытого интереса. Это число открытых позиций, взятое как входная оценка ёмкости, чтобы теоретически широкий тиковый диапазон не выбирался в контракте, который держат немногие трейдеры.

Как собирается ранг ликвидности

Ранг ликвидности фьючерса можно собрать, умножив стоимость пункта контракта, трёхлетний максимум движения цены, открытый интерес и поправку на объём, обычно задаваемую в диапазоне от 1 до 4.

Равнодолларовое количество контрактов

Колонка равнодолларового размера считает, сколько контрактов каждого рынка нужно, чтобы совпасть с одним и тем же трёхлетним долларовым диапазоном, так что каждая запись в этой колонке оказывается на одной общей шкале прибыли.

Равнодолларовое количество контрактов — это число контрактов одного рынка, необходимое, чтобы совпасть с трёхлетним долларовым диапазоном другого рынка, так что размер сравнивается на одной денежной шкале.

Относительная ликвидность контракта

Относительная ликвидность контракта — это равнодолларовое количество контрактов, умноженное на совокупный открытый интерес и на фактор объёма, равный the greater of 1 and the exponential of log volume over log 5000, minus 2.

Фактор объёма — это экспоненциальная поправка floor-at-one на торговый объём, которая понижает вес тонкой активности и повышает вес плотной активности внутри ранга ликвидности.

Оценка сравнительная. Она масштабирует равнодолларовый размер контракта по открытым позициям и поправке на объём, затем поддерживает упорядочивание рынков по тому, насколько легко можно завершить двустороннюю сделку.

Эффективная процентная маржа

Эффективная процентная маржа — это внесённые доллары маржи, делённые на трёхлетний долларовый диапазон контракта, затем умноженные на 100, чтобы затраты на маржу можно было сравнивать по рынкам.

Внесённая маржа тем самым выражается как процент от трёхлетнего долларового ценового диапазона контракта и используется для сравнения заморозки капитала по листингам.

Упорядочивание рынков как фильтр

Рынки упорядочиваются так, что находящиеся вверху списка относительной ликвидности легче всего покупать и продавать, а находящиеся внизу — труднее всего, что делает список фильтром для выбора исполнимого контракта.

Иная конструкция для акций

Ликвидность акций рассматривается как иная конструкция: объём за период как процент от акций в обращении, читаемый как коэффициент оборачиваемости акций, а не как оценка фьючерса, взвешенная по открытому интересу.