Экстремум доллара против товарного индекса как кейс режима

Читайте экстремум как режим

От редакции. Экстремум доллара против товарного индекса — это кейс для классификации режима инфляционного стресса. Следующая работа — поставить базовую линию по скользящей средней и импульсную процедуру «покупать слабость, продавать силу» рядом с buy-and-hold, чтобы инфляционная сделка была проверяемой последовательностью, а не нарративом.

В конце 2004 года индекс доллара США достиг 80.53 — девятилетнего минимума и такой степени слабости доллара, которая за предыдущие 30 лет наблюдалась лишь дважды. К сентябрю 2005 года непрерывный товарный индекс достиг 336.56, чуть ниже своего пика 20 ноября 1980 года в 337.60, что стало 25-летним максимумом корзины.

Доллар и товарная корзина находились на одновременных противоположных экстремумах в ноябре 1980 года и снова около сентября 2005 года, но ставка по федеральным фондам составляла около 3.75 процента в более позднем эпизоде против почти 20 процентов в 1980 году.

Что последовало за сжатием высокими ставками 1980 года

Золото достигло пика около 875 долларов в январе 1980 года, нефть превысила 40 долларов за баррель, ставка по федеральным фондам достигла около 19 процентов в середине 1981 года, а прайм-рейт поднялся выше 21 процента.

После этого сжатия высокими ставками Мексика девальвировала песо на 30 процентов в начале 1982 года, промышленный индекс Доу-Джонса упал на 22 процента к июлю 1982 года, некоторые цены на жильё в США и Канаде снизились вплоть до 50 процентов, а к началу 1983 года американский прайм-рейт вернулся к 10.5 процента при золоте около 350 долларов и нефти ниже 30 долларов за баррель.

Та же ноябрьская дата, разные миры ставок политики

1 ноября 1980 года золото было около 650 долларов за унцию и падало с уровней выше 800. 1 ноября 2005 года оно составляло примерно 465 долларов, тогда как ставка по федеральным фондам была около 4 процентов против пиков 1980-81 годов около 19 процентов.

Среда растущих ставок может притягивать иностранные покупки в долларовые активы даже при сохранении повышенных товарных цен, создавая режим, в котором доллар и золото могут расти вместе, а не только двигаться в противофазе.

Базовые показатели потребительских цен могут занижать инфляционное давление на домохозяйства, потому что они не полностью включают жильё, продовольствие и топливо — две из крупнейших статей потребительских расходов.

Последовательность скользящей средней и моментума против buy-and-hold

Кейс по золоту 2005 года с использованием осцилляторов, скользящих средних и межрыночной прогнозной скользящей средней разворачивался в определённых точках от длинной позиции 20 июня по 445.90 через последующие короткие и длинные позиции, дав 43.80 доллара чистой прибыли, включая один убыток в 15.60 доллара, против 21 доллара от удержания первой длинной позиции до 31 октября.

Проиллюстрированная импульсная процедура покупки слабости и продажи силы на плато представлена как превосходящая buy-and-hold, за исключением устойчивого долгосрочного восходящего тренда, который описывается как встречающийся менее 20 процентов времени.