Пересечения центральной линии, которые сравнивают моментумы индексов

Читайте несколько осцилляторов на одной панели

Оверлей compare-momentum размещает два или более осциллятора ценового моментума с одинаковыми параметрами на одной панели, чтобы пересечения центральной линии, сигнальной линии и относительной силы можно было читать вместе.

В этом рабочем процессе архива моментум-стратегия — это набор правил, который читает положение осциллятора, межиндексные пересечения и события подтверждения как одну проверяемую процедуру входа, выхода или пребывания в стороне.

Совместные пробои центральной линии и последующие восстановления

На графиках 1995-2009 совместные медвежьи пересечения центральной линии осцилляторами S&P 500 и Nasdaq-100 в ноябре 2000 и снова в январе-феврале 2008 совпали с началами медвежьих рынков 2000-2003 и 2008-2009.

Пересечение моментумом Nasdaq-100 выше моментума S&P 500 в январе 2003 и январе 2009 отметило поздние стадии тех же двух медвежьих рынков, тогда как более поздние снижения бычьего рынка ниже центральной линии в 2016 и 2018-2019 восстановились без нового медвежьего рынка.

Осцилляторы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average показали тот же медвежий паттерн центральной линии в ноябре 2000 и январе 2008, затем восстановились выше центральной линии в мае 2003 и мае 2009. Более поздние совместные снижения в 2011, 2015-2016 и 2018-2019 также развернулись без нового медвежьего рынка.

Менее устойчивая пара с малой капитализацией

Спаривание осцилляторов S&P 500 и Russell 2000 менее устойчиво. Russell 2000 отставал в росте 1995-2000, лидировал в 2003-2007, а во время снижений 2000-2002 и 2008-2009 либо лидировал, либо совпадал с S&P 500.

Разворотам на центральной линии по-прежнему требовался пробой

В снижении 1990 все три осциллятора крупных индексов упали ниже центральной линии в июле-августе, пересекли её обратно в ноябре, а пробой сопротивления в январе 1991 подтвердил новый восходящий тренд.

Эпизод 1994 — исключение: осциллятор Dow никогда не уходил ниже центральной линии, осциллятор S&P 500 сделал это в апреле, а опережение Nasdaq-100 плюс пробой сопротивления в феврале 1995 всё равно отметили разворот.

Совместные бычьи пересечения центральной линии осцилляторами S&P 500, Dow и Nasdaq-100, когда за ними следовал пробой сопротивления, представлялись как кандидат на начало бычьего рынка или окончание коррекции, а случай 1994 выделен как исключение.

Неудавшиеся снижения, проверенные по ценовой структуре

В 2015-2016 осцилляторы Dow и S&P 500 сначала ушли ниже центральной линии, дали краткое ложное обратное пересечение, и только после того, как S&P 500 коснулся своей 200-недельной средней и все три осциллятора снова оказались выше центральной линии в апреле 2016, июльский пробой сопротивления подтвердил возобновившееся повышение.

Снижение конца 2018 увело все три осциллятора ниже центральной линии, пока S&P 500 откатился на 50% ралли февраля 2016-октября 2018 и кратко пересёк свою 200-недельную среднюю. Осцилляторы обратно пересекли центральную линию в феврале-марте 2019, а предыдущие максимумы были превышены в июле 2019.

Редакторское прочтение: 200-недельная средняя — это сглаженная базовая линия, используемая, чтобы проверить, соответствует ли отскок моментума заданному ценовому пути или не проходит его, а 50% откат — проверка на масштабе графика, насколько глубоко зашло это снижение к центральной линии, прежде чем моментум восстановился.