Когда структура моментума и ширина рынка ломаются вместе

Моментум как внутренняя карта

Относительное изменение цены за выбранный период можно читать как внутреннюю карту рыночного действия, а не только как проверку скользящих средних. В этом рабочем процессе такое чтение называют моментумом.

База сравнения — скользящий стандарт: короткая средняя из двух-шести баров, которая перестраивается каждый день на дневном осцилляторе и каждую неделю на недельном осцилляторе. Ту же базу можно строить по максимумам, минимумам и закрытиям или по ряду advance-decline.

Далее метод разделяет три вещи. Он спрашивает, соответствует ли новый ценовой экстремум экстремуму на осцилляторе. Он спрашивает, куда указывают последовательные чтения осциллятора. Он спрашивает, какую поддержку, сопротивление или линии тренда эти чтения сформировали.

Подтверждение и осторожность

Подтверждение — это новый ценовой экстремум, которому соответствует новый экстремум на осцилляторе моментума. Неподтверждение — это новый ценовой экстремум, который осциллятор не повторяет. Когда цена превышает предыдущий максимум или минимум, а осциллятор — нет, расхождение рассматривают как повод для осторожности, а не как самостоятельное правило действия.

Микронеподтверждение — это расхождение между соседними или близко расположенными периодами на одном и том же осцилляторе. Макронеподтверждение — это расхождение между двумя несвязанными единицами времени на одном и том же осцилляторе. Оба остаются внутри этого чтения осторожности. Сами по себе они не заменяют позднейшую проверку структуры и других горизонтов.

Структура до пробоя

Одно значение осциллятора выше предыдущего — это малый восходящий тренд, а одно ниже — малый нисходящий тренд. Последовательность таких малых колебаний примерно за 10–15 нанесённых дней может задать более крупный тренд моментума.

Линии тренда осциллятора и проверенные уровни моментума — это структура моментума. Эта структура должна существовать, прежде чем может произойти структурный пробой. Без этой структуры крупное падение цены считают маловероятным. Пробою линии придают больший вес, когда цена и моментум уже расходятся.

Согласие между горизонтами

Дневной осциллятор, который выглядит уязвимым, не принимают всерьёз, если недельные или месячные осцилляторы с ним не согласны. Общее ухудшение на дневном и недельном горизонтах представлено как более сильное условие разворота, чем одно только дневное чтение.

Когда ширину рынка читают тем же способом

Advance-decline-momentum — это разница между последним закрытием линии advance-decline и недавней средней этой линии, используемая как осциллятор ширины рынка. Ту же идею скользящего стандарта, которую применяют к максимумам, минимумам и закрытиям, можно применить к ряду advance-decline.

Одна завершённая последовательность

В случае S&P 500 1989 года месячный моментум к июлю рос 15 месяцев. Августовские ценовые максимумы не подтвердились относительно июля. 17-месячный восходящий тренд осциллятора удержался на сентябрьском минимуме и затем был пробит в октябре после последнего неподтверждённого ценового максимума.

Недельная цена по-прежнему показывала более высокие максимумы и более высокие минимумы, тогда как недельный моментум уже снижался два месяца. Этот недельный моментум позднее потерял месячный восходящий тренд после отскока в начале октября.

После 10 подряд более высоких дневных закрытий к 9 октября дневной моментум сформировал вершину 3 и 4 октября ниже своего пика конца августа. Осциллятор advance-decline закрытия относительно предыдущей трёхдневной средней пробил свой восходящий тренд 10 октября, на одну сессию раньше дневного ценового осциллятора.