Оценка темпа изменения в стиле Coppock как фильтра режима дна

Начните с темпа изменения

В этой схеме осциллятор начинается с процентного изменения текущей цены относительно предшествующей цены, используемой как уровень адаптации, потому что процентное изменение рассматривается как релевантное сравнение доходности.

Импульсное показание в стиле Coppock формируется сложением нескольких недавних годовых процентных изменений так, чтобы восходящая последовательность этих изменений читалась как усиление импульса. Это сложенное показание и есть кривая в стиле Coppock: долгосрочный осциллятор, образованный объединением двух многомесячных процентных изменений и их сглаживанием в одну знакопеременную серию.

Как кривую складывали и сглаживали

Исходное вычисление использовало 14-месячные и 11-месячные процентные изменения по крупному промышленному среднему США, складывало эти два темпа изменения, затем применяло убывающие месячные веса от 10 до 1.

Более поздний вычислительный вариант заменил сумму с убывающими весами экспоненциальным средним месячных средних уровней индекса.

Правило покупки — разворот вверх ниже нуля

Заявленное правило покупки — переход к положительному наклону при том, что осциллятор остаётся ниже своей нулевой линии. Это условие и есть разворот вверх ниже нуля: осциллятор отрицателен, а его наклон меняется с нисходящего на восходящий.

Кривая представлена как инструмент поиска крупных доньев, а не вершин; эти донья часто описываются как появляющиеся примерно в течение одного-двух месяцев после разворота.

Поскольку построение трактуется как считывание массовой психологии, оно описывается как лучше соответствующее широким фондовым индексам, чем отдельным акциям или фондам.

Торговый триггер или режим распределения

Импульсная стратегия — это полная процедура, которая превращает наклон осциллятора и положение относительно нулевой линии в правила входа, выхода или воздержания, а затем измеряет то, что следует далее.

Одна историческая оценка применяла среднемесячные данные по широкому индексу акций США с 1960 года по третий квартал 1993 года и измеряла последующие результаты через шесть месяцев, один год, 18 месяцев и два года после сигналов на покупку.

Подтверждённый разворот вверх ниже нуля трактовался как режим распределения активов длительностью около двух лет, а такие развороты описывались как возникающие примерно каждые три с половиной года. Распределение активов здесь — это режимный выбор того, какую долю акций несёт портфель после подтверждённого разворота дна, а не наложение на одну сделку.

Редакторская позиция: один и тот же разворот вверх ниже нуля можно оценивать как триггер импульсной стратегии или как многолетний режим распределения капитала в акции. Это разные гипотезы, и их не следует смешивать в одном тесте.

Затем смените национальный рынок

Тест переноса на другой рынок повторяет ту же формулу на другом национальном индексе, чтобы проверить, ведёт ли себя правило дна так, как предполагалось.

Та же исходная формула дала сигнал в стиле дна в February 1991 на индексе UK large-cap, однако породила несколько ложных разворотов дна во время снижения рынка Японии в 1990-92.

Редакторская позиция: проводите этот тест переноса только после того, как правило зафиксировано либо как торговый триггер, либо как режим распределения. Сигнал, который появляется на одном национальном индексе и не срабатывает на другом, — это свидетельство о гипотезе, а не повод переписывать правило задним числом.