Кластеры лучших дней против трендовых фильтров

Слоган, рассматриваемый как упражнение по проектированию правил

Аргумент о пропущенных лучших днях — это утверждение, что полностью инвестированный длинный путь обречён, если пропущены несколько крупнейших однодневных приростов.

Редакционное прочтение: рассматривайте этот слоган как упражнение по проектированию правил для механической торговой системы. Трендовое пересечение скользящих средних оценивается не по тому, захватывает ли оно изолированные сессии отскока. Оно оценивается по тому, находятся ли эти сессии внутри кластеров отскока, чьи соседние снижения превышают отскок.

Двадцать лучших дней и их соседние снижения

Сравнение использовало двадцать крупнейших однодневных приростов S&P 500 с 1955 по 2005 год, а не только десять крупнейших дней в десяти- или двадцатилетнем окне.

Крупнейший однодневный прирост в этой пятидесятилетней выборке составил 9.1 процента 21 октября 1987 года, после прироста 5.3 процента 20 октября 1987 года и однодневного падения более чем на 20 процентов 19 октября 1987 года.

Несколько следующих по величине приростов 2002 года, включая 5.7 процента 24 июля и 5.4 процента 29 июля, произошли, когда индекс восстанавливался после снижения примерно на 45 процентов от пика августа 2000 года.

Ранжированные приросты 5.1 процента 28 октября 1997 года и 8 сентября 1998 года каждый следовал за близкими снижениями 6.9 процента и 6.8 процента.

Прирост 5 процентов 27 мая 1970 года находился внутри отрезка с 8 мая по 1 июня, который включал 13.9 процента приростов и 16.1 процента потерь.

По полному списку из двадцати каждый лучший день сопровождался соседними снижениями, большими, чем прирост того дня.

Удаление из полностью инвестированного пути не является проверкой тайминга

Удаление десяти, пятнадцати или двадцати лучших дней из полностью инвестированного пути с 1955 года до конца выборки снижало итоговый результат, но это сравнение не проверяет, может ли правило тайминга также избегать соседних потерь.

Редакционное прочтение: механическая торговая система — это полностью специфицированная процедура тайминга, чьи сигналы можно проверить как один путь через выборку, а не как список изолированных дней роста. Удаление только отскока оставляет соседнее снижение на пути сравнения, поэтому слоган никогда не задаёт вопрос, для ответа на который построено правило.

Оценка пересечения скользящих средних как одного пути

Пересечение скользящих средних — это механический сигнал экспозиции, который меняет участие, когда более короткая средняя цены пересекает более длинную среднюю, превращая повторяемое условие графика в проверяемую гипотезу оставаться в рынке или оставаться вне рынка.

Следование за трендом рассматривает вход, выход и воздержание как один набор правил, привязанный к состоянию рынка, поэтому пропущенный отскок оценивается вместе со снижением, которое ему предшествовало или за ним следовало.

Простое пересечение скользящих средних описывалось как пропускающее почти все эти лучшие дни вместе с более крупными соседними снижениями, с которыми эти дни были связаны.

Редакционное прочтение: описанный путь является релевантной оценкой для упражнения. Вопрос не в том, были ли захвачены изолированные сессии отскока. Вопрос в том, был ли кластер отскока, включая более крупное соседнее снижение, обработан как одна процедура.