Проверяйте открытый интерес и тренд, прежде чем доверять пересечениям осциллятора

Пересечение честно ровно настолько, насколько честны его входы

Редакция TradersWeek: относитесь к пересечению осциллятора как к гипотезе, которая честна ровно настолько, насколько честен ряд, который она потребляет. Рабочий процесс архива сначала проверяет, достаточно ли непрерывны объём и открытый интерес, чтобы что-то значить, затем проверяет, есть ли у цены вообще тренд, и только после этих проверок позволяет заговорить чтению MACD или индекса относительной силы на младшем таймфрейме.

Открытый интерес — это запас ещё не закрытых длинных и коротких фьючерсных позиций на рынке. Осциллятор денежного потока — количественное наложение, которое сочетает цену с потоком объёма или открытого интереса и обычно читается по пересечению нулевой линии.

Непрерывность объёма и открытого интереса

В начале жизни фьючерсного контракта объём и открытый интерес обычно малы. Затем они нарастают по мере созревания контракта и падают в последние месяцы, когда открытые позиции ликвидируют перед экспирацией.

Эти ранние приросты и поздние спады объёма и открытого интереса одного месяца поставки — следствие ограниченного срока жизни контракта. Сами по себе они не указывают направление рынка. Редакция TradersWeek: именно из-за этого смещения жизненного цикла контракта сырой ряд одного месяца может скормить позднейшему осциллятору историю, которая не про цену.

Поэтому для прогноза объём и открытый интерес обычно берут по суммарным показателям каждого товара, а не по ряду одного месяца поставки, чтобы история оставалась непрерывной. Этот суммированный ряд открытого интереса по всем месяцам поставки и есть совокупный открытый интерес, который используют, чтобы история оставалась достаточно непрерывной для интерпретации.

Когда рынок без тренда, пересечение пустое

На дневной выборке широкого индекса с апреля по август 2000 года пересечения нулевой линии тем же осциллятором при периодах 5, 20 и 60 не дали валидных сигналов, потому что рынок был бестрендовым и рваным. Рваный рынок — это боковой, бестрендовый путь цены, на котором пересечения осциллятором нулевой линии теряют направленный смысл.

Редакция TradersWeek: непрерывности входного ряда недостаточно. Если у цены нет тренда, пересечение нулевой линии не становится направленным чтением только потому, что осциллятор его напечатал.

Сначала тренд, затем чтение на младшем таймфрейме

После того как тренд определён на недельном или дневном графике, осциллятор денежного потока можно применять на внутридневном графике вместе с ценовыми осцилляторами, такими как MACD или индекс относительной силы. Редакция TradersWeek: этот трендовый фильтр старшего таймфрейма — вторые ворота, которые ставят до того, как осциллятору более короткого интервала позволяют заговорить.

MACD — это сигнальное наложение структуры цены, которое используют на младшем масштабе времени после того, как более широкий тренд уже определён. Индекс относительной силы — ограниченный ценовой осциллятор, который ставят рядом с наложением денежного потока на внутридневном графике, когда тренд уже установлен.

Когда два разных окна lookback одного и того же осциллятора одновременно повышены, это совпадение отмечает интервал, где чтение сильно на обоих периодах выборки.