Кульминация продаж: удержание против провала

Кульминации продаж нужно предшествующее снижение

Кульминация продаж определяется как возможная только после предшествующего снижения: именно этот нисходящий тренд позволяет вынужденным продажам нарастать лавиной.

Это сессия вымывания на высоком объёме, которую рассматривают как кандидата на истощение продавцов, а не как автоматическое доказательство того, что медвежья фаза завершена.

Слабые держатели могли быть выбиты ещё до окончательного рыночного минимума.

Объём как первое необходимое условие

Подавляющий объём рассматривается как первое необходимое условие: оборот сессии кульминации описывается как способный сравниться с любым отдельным днём предшествующего роста.

Объёмно-ценовой анализ сопоставляет пробой или гэп с оборотом сессии, чтобы судить, не израсходованы ли уже оставшиеся вынужденные продажи.

Инструменты, которые оценивают предполагаемую кульминацию

Перечисленные инструменты подтверждения потенциальной кульминации включают положительные дивергенции осциллятора, экстремумы гистограммы MACD и бычьи разворотные свечи, такие как молоты, модели поглощения, утренние звёзды и просветы в облаках.

Экстремум гистограммы MACD — это глубоко растянутое значение гистограммы MACD, которое используют как проверку силы снижения и как намёк на то, что любой отскок может быть контртрендовой реакцией, а не завершённым разворотом.

Дивергенция цены и индикатора — это сетап, в котором цена делает более слабый минимум, а осциллятор этого не подтверждает; его используют как необязательное подтверждение при разыгрывании вымывания.

Сентябрь 2001 на промышленном индексе

В случае промышленного индекса в сентябре 2001 четыре сессии продаж после возобновления торгов предшествовали вымыванию на пятой сессии 21 сентября.

Стохастик 7,10 в тот день не показал положительной дивергенции.

Случай с отдельной акцией и подтверждением

Один случай с отдельной акцией сочетал гэп почти в четыре пункта при объёме более чем в десять раз выше типичного, внутридневное падение ниже 27 с закрытием около 28, краткосрочную положительную дивергенцию стохастика 7,10 и нижний экстремум гистограммы MACD.

Контрастный случай, который провалился

Контрастный случай с акцией открылся гэпом вниз при объёме более чем в два раза выше среднего.

Предполагаемый минимум дня кульминации был пробит на следующей сессии, и более низкий минимум сформировался в пределах трёх дней.

Положительная дивергенция не появилась, а впадина гистограммы MACD была менее экстремальной, чем более ранняя июльская впадина.

Минимум дня кульминации как выход

Минимумы кульминации описываются как обычно повторно тестируемые. Минимум дня кульминации — это минимум сессии предполагаемого дня вымывания, и позднейший пробой этого минимума рассматривается как причина отказаться от гипотезы немедленного разворота.