Удлинённый MACD облигаций как фильтр режима акций

Облигационный MACD, читаемый как климат рынка акций

Архив рассчитывает удлинённую линию MACD на ряде цен облигаций и затем читает знак этой линии как климат рынка акций. Осциллятор не строится на графике акций. Он рассчитывается на среднем облигаций и лишь затем переносится на акции.

Этот шаг — межрыночный опережающий сигнал: смена тренда цен облигаций трактуется как предвестник направления рынка акций, а не как одновременный осциллятор акций.

Обычная недельная конструкция

Обычная недельная линия MACD — это разрыв между 12-недельным экспоненциально сглаженным средним закрытий с константой сглаживания 0.15 и 26-недельным средним с константой 0.075. Эту линию MACD затем снова сглаживают девятинедельной сигнальной линией с константой 0.2.

Удлинённые средние

Вариант с более длинным горизонтом заменяет эти длины на 66-недельное экспоненциально сглаженное среднее с константой сглаживания 0.0299 и 33-недельное среднее с константой 0.0589. Положительная разность трактуется как состояние покупки, отрицательная — как состояние продажи.

Как обновляется каждое среднее

Каждое экспоненциально сглаженное среднее обновляется рекурсивно как предыдущее среднее плюс константа сглаживания, умноженная на разрыв между последним закрытием и этим предыдущим средним. Первое обновление начинается с предыдущего закрытия.

Пересечения нулевой линии на среднем облигаций

На Dow Jones industrial bond average восходящее пересечение нулевой линии гистограммой MACD представлено как сдвиг к более низким доходностям. Нисходящее пересечение представлено как противоположная смена тренда ставок. Растущее среднее облигаций соответствует падающим доходностям.

Гистограмма MACD здесь — столбчатое отображение значения линии MACD. Она используется, чтобы отмечать эти пересечения нулевой линии, а не как отдельный осциллятор на акциях.

Чтение пересечений на акциях

Эти пересечения тренда облигаций затем читаются на Dow Jones Industrial Average как опережающий сигнал режима акций, а не как одновременный осциллятор на акциях.

Восемь промежуточных климатов рынка акций

Интервал 1978-92 разбит на восемь промежуточных климатов рынка акций в зависимости от того, был ли облигационный MACD положительным — это описано как благоприятный фон для акций — или отрицательным, описанным как неблагоприятный.

Две поздние в выборке встряски акций, которые уводили NYSE Composite ниже его 40-недельного среднего, в November-December 1991 и June 1992, не были подтверждены фильтром MACD облигаций–акций.

Проиллюстрированная гистограмма облигаций связана со входом в акции в начале 1982 и с выходом за месяцы до снижения October 1987. Более позднее состояние покупки датируется с конца 1990.

Замечание о разобранной электронной таблице

Разобранная электронная таблица определяет индикатор как 33-недельное экспоненциально сглаженное среднее минус 66-недельное среднее. Она также отмечает более широкое среднее 20 облигаций, чем ряд только промышленных облигаций, использованный на основных графиках.