2019выпуск C0218-23

Парабола объёма и волатильности и моментум знакового объёма

10-летнее окно SPY, заканчивающееся September 29, 2017, описывается как парабола 25-дневной средней доходности против 25-дневного среднего объёма с вершиной при объёме 148 миллионов. Архив трактует рыночный моментум как знаковое произведение объёма и изменения цены — это бриф построения, использованный здесь для on-balance volume и volume-price analysis.

График 25-дневной средней доходности против 25-дневного среднего объёма для SPY на 10-летнем окне, заканчивающемся September 29, 2017, описывается как парабола, а не прямая линия, с вершиной при объёме 148 миллионов.
Ниже этой вершины 25-дневная средняя доходность описывается как колеблющаяся около нуля в диапазоне от -0.5% до +0.5%, а медианный объём ряда около 142 миллионов лежит близко к вершине.
В том же окне средний объём в дни роста примерно на 4% ниже среднего, а средний объём в дни снижения на 4% выше среднего, тогда как среднее изменение цены составляет +0.77% в дни роста против -0.87% в дни снижения.
Источник трактует рыночный моментум как знаковое произведение объёма и изменения цены и утверждает, что неисполненная заявка не имеет моментума, потому что сделка не завершена.

Записи этого разбора2 записи

Текущая дорожкаOn-balance volume88 разборов Volume-price analysis207 разборов

Средняя доходность против среднего объёма

График 25-дневной средней доходности против 25-дневного среднего объёма для SPY на 10-летнем окне, заканчивающемся September 29, 2017, описывается как парабола, а не прямая линия, с вершиной при объёме 148 миллионов.

Ниже этой вершины 25-дневная средняя доходность описывается как колеблющаяся около нуля в диапазоне от -0.5% до +0.5%. Медианный объём ряда около 142 миллионов лежит близко к вершине.

25-дневный средний объём SPY против 25-дневной средней доходности

На этой 10-летней выборке SPY подогнанная парабола достигает минимума около 148 млн акций: более спокойные сессии удерживают 25-дневную среднюю доходность примерно в пределах половины процента, а крупные движения — чаще вниз — встречаются лишь в более объёмной половине торгов. Координаты получены из квадратичной зависимости 25-дневного среднего объёма от 25-дневной средней доходности, напечатанной в источнике, и вычислены вдоль опубликованной оси доходности, а не сняты вручную с облака точек.SPY · 25-day mean · 2007-09-29T00:00:00.000Z по 2017-09-29T00:00:00.000Z

Оценка методом наименьших квадратов приведена как y = 258,415,324x² − 102,208,800x + 158,194,769 по 25-дневным средним для SPY по 29 September 2017 (R² = 0.3140). Объём показан в миллионах акций. Автор отмечает, что асимметрия может смениться знаком при другом окне или другом тикере; это напечатанная парабола, а не исходное облако точек.

Объём в дни роста и дни снижения

В том же окне SPY средний объём в дни роста примерно на 4% ниже среднего, а средний объём в дни снижения на 4% выше среднего. Среднее изменение цены составляет +0.77% в дни роста против -0.87% в дни снижения.

Когда объём разбит по дням роста и дням снижения и масштабирован как кратность медианного объёма, абсолютное изменение цены растёт вместе с объёмом с обеих сторон ниже примерно 3-кратной медианы. Дни снижения движутся сильнее, чем дни роста, выше этого порога.

10-летнее окно SPY, заканчивающееся September 29, 2017, связывает отрицательный объём со средним дневным снижением цены на 0.15%.

Конкурирующие объяснения объёма и волатильности

Источник формулирует четыре конкурирующих объяснения объёма и волатильности. Смесь распределений трактует информацию как почти одновременную, с малым лагом. Последовательное поступление информации предполагает, что информированные трейдеры действуют первыми. Дисперсия убеждений — третье объяснение. Шумная торговля может удерживать всплеск объёма сгруппированным в течение дней.

Моментум только после сделки

Источник трактует рыночный моментум как знаковое произведение объёма и изменения цены. Неисполненная заявка не имеет моментума, потому что сделка не завершена.

Редакционное прочтение для построения фильтра

TradersWeek читает параболу как основание не трактовать объём как штамп «да или нет» на цене. Вблизи вершины и вблизи соседней медианы около 142 миллионов 25-дневная средняя доходность лежит близко к нулю, поэтому показание объёма в этой области — слабый вход конструкции.

Знаковое произведение объёма и изменения цены — архивное определение моментума. Это определение может заменить лозунг, что объём опережает цену, когда on-balance volume или volume-price analysis перестраивается как фильтр.

Четыре объяснения остаются конкурирующими. Смесь распределений подразумевает малый лаг. Последовательное поступление информации предполагает, что информированные трейдеры действуют первыми. Дисперсия убеждений и шумная торговля, которая группирует всплеск объёма в течение дней, — альтернативные конструкции. Архив не выбирает между ними.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.

57 из 61 в дорожке «On-balance volume»

201922-25 с.Дальше про «On-balance volume»Разделение on-balance volume на breadth и объёмOn-balance volume присваивает весь объём сессии как положительный или отрицательный в зависимости от того, выше или ниже закрытие предыдущего закрытия, поэтому ряд реагирует на направление цены, а не на величину ценового изменения.

Все разборы дорожки · 61 разбор

По областиИндикаторы и фильтры874 разбора По году2019140 разборов

Все 88 разборов с записью «On-balance volume»

Тоже про «On-balance volume»5 разборов

1988Построение оверлеев volume-confirmation на OHLC-графиках в электронной таблице 1988Тренд кумулятивного объёма и полярность 200-сессионной средней 1988Знак объёма по изменению открытого интереса 1988Три часов, когда накопленный объём опережал цену 1989Построение процентного соотношения объёма по потоку advance-decline