Три часов, когда накопленный объём опережал цену

Как назначаются три часов

Этот архивный разбор использует последовательность 1986 и 1987 годов на Dow Jones Industrial Average, чтобы показать, как линия накопленного объёма может печатать максимумы и минимумы раньше цены. Используемая здесь линия — on-balance volume, нарастающий итог объёма, который прибавляется в растущие периоды и вычитается в падающие, построенный против индекса, чтобы читатель мог отмечать пробои, более высокий минимум и опережение по сессиям относительно цены.

Редакционный чек-лист: читайте разворот индекса по трём часам. Накопленный объём — ведущие часы. Цена — запаздывающие часы. Transports и индекс роста-падения — часы подтверждения. Volume-price analysis затем спрашивает, удерживается ли объёмная структура, ломается или растягивается относительно той же ценовой структуры рынка. Дивергенция — это расхождение во времени или направлении, из-за которого эти часы не согласны. Считайте опережение по сессиям, чтобы пробой оставался фальсифицируемой гипотезой, а не историей.

Когда Dow откатился, а линия объёма удержалась

Накопленный объём DJIA напечатал новый максимум в сентябре 1986, откатился к более высокому минимуму в том же месяце, затем сделал устойчивый новый максимум в октябре и ещё один новый максимум в декабре. 11 и 12 сентября 1986 DJIA упал на 121 пункт обратно к своей базе, тогда как накопленный объём оставался заметно выше собственной базы, затем пробил к устойчивому новому максимуму в октябре.

В диапазоне с марта по сентябрь 1986 накопленный объём Dow сделал новый максимум 1062 4 сентября, более высокий минимум 978 12 сентября и новый максимум 1070 27 октября, за 24 торговые сессии до максимума DJIA 1956 2 декабря. Сравнение — это пункт volume-price analysis: цена всё ещё откатывалась к своей базе, тогда как линия объёма удержала более высокий минимум и затем пробила первой.

Transports и индекс роста-падения как подтверждение

S&P Transports месяцами не подтверждал новые максимумы DJIA и дрейфовал вниз с апреля по июль 1986. Это отказанное подтверждение — дивергенция между промышленными ценовыми максимумами и линией transports. 12 сентября 1986 индекс transports напечатал 181.86 вблизи предыдущего минимума 176.16, тогда как его накопленный объём держался далеко выше своего минимума и затем сделал новый максимум в октябре вместе с накопленным объёмом DJIA.

Индекс роста-падения NYSE достиг пика в апреле 1986, ослаб к августу, вырос к ноябрю и сделал финальный минимум 31 декабря 1986, затем ему потребовалось 21 торговая сессия, чтобы достичь нового максимума в начале февраля 1987. Редакционное применение: держите эту линию ширины рынка как часы подтверждения рядом с Dow, а не как замену опережению накопленного объёма.

Три опережения по сессиям после июля 1985

После июля 1985 накопленный объём Dow опережал цену на трёх задокументированных разворотах, включая объёмный максимум 754 29 августа против ценового максимума 1369 16 октября, 32 торговые сессии спустя.

Весной 1987 ценовой минимум Dow 2216 20 мая отставал от минимума накопленного объёма 1393 27 апреля. Затем цена пробила к 2407 16 июня, через 28 сессий после максимума накопленного объёма 1475 5 мая. К краткосрочному минимуму Dow 20 мая 1987 накопленный объём DJIA уже был в зоне новых максимумов после пробоя 5 мая, а накопленный объём S&P Transports напечатал подтверждающий новый максимум 6 мая.

Цена выше линии накопленного объёма

После того роста 1987 года цена Dow стояла заметно выше своей линии накопленного объёма. Архивная запись формулировала разрыв как потребность либо в большем объёме на росте, либо в существенном снижении цены, и отмечала, что накопленный объём снова сопротивлялся во время тогдашней распродажи. Редакционное чтение: это растяжение — volume-price analysis после того, как опережение уже напечатано, а не новый первый сигнал.