Построение индекса объёмной ширины процентного комплекса

Сначала цена, объём как проверка

В этом построении цена — исходный исследовательский вход по умолчанию, а объём поставлен как проверка участия. Ценовое движение считают подтверждённым только когда объём относительно достаточен. Относительно тонкий объём рассматривают как возможное предупреждение, что движение может не продолжиться.

Эта связка — volume-price-analysis: ценовую траекторию и участие по объёму читают вместе, поэтому движение считают подтверждённым только когда объём его подтверждает, и ставят под вопрос, когда объём этого не делает.

Выберите рукава, которые публикуют объём

Композит собирают так, чтобы он представлял оба конца кривой доходности плюс рукав кредитного риска. Процентные фьючерсы сочетают с индексом акций коммунальных компаний и индексом 20 облигаций, чтобы графическую работу можно было применить к ряду, у которого также есть объём.

Компонентное взвешивание и среднее фьючерсов

Компонентное взвешивание применяет фиксированные множители, чтобы сырой уровень цен и различия волатильности не доминировали в композите. Заданные веса: 50 процентов индекса коммунальных компаний, 100 процентов индекса 20 облигаций, по 200 процентов фьючерсов на долгосрочные казначейские облигации и фьючерсов на 10-летние казначейские ноты, и по 100 процентов фьючерсов на казначейские векселя, евродоллар, муниципальные бумаги и пятилетние казначейские ноты.

Чтобы ограничить конвергенцию фьючерсов вблизи экспирации, в построении используют среднее по двум ближним месяцам. Усредняют два ближних контрактных месяца и переносят это среднее вперёд, затем перевзвешивают сырые цены, чтобы компенсировать различия в уровне и волатильности.

On-balance volume на каждом рукаве

On-balance volume — это накопительная сумма, которая прибавляет объём сессии после закрытия вверх и вычитает его после закрытия вниз. На этой ленте эту сумму считают по каждому компоненту.

Последовательность более высоких максимумов и более высоких минимумов считают конструктивным подтверждением. Последовательность более низких максимумов и более низких минимумов считают негативной.

Превратите траектории в подсчёт голосов

Рыночная ширина комплекса — это дневной подсчёт голосов по восьми рукавам. Каждый бычий пробой на коротком или длинном горизонте оценивается как плюс один, каждый медвежий пробой вниз как минус один, а промежуточный рынок как ноль.

Подсчёт сигналов — непрерывная сумма этих голосов объёмных сигналов. Теоретически он охватывает диапазон от плюс восьми до минус восьми и наносится относительно ценового композита.

Правило чтения подтверждения

Явное правило чтения состоит в том, что движение ценового композита должно сопровождаться соответствующим движением подсчёта объёмных сигналов. Подсчёт на длинном горизонте затем сверяют с наложением тридцатидневного среднего, которое представляет собой 30-сессионную скользящую среднюю композита.

Зафиксированные тесты подтверждения

Графические заметки фиксируют двойную вершину января 1988 года в композите без подтверждения на длинном горизонте и пробой мартовских минимумов в апреле 1989 года, который не был подтверждён подсчётом на длинном горизонте.

Они также фиксируют случай января 1990 года, когда и композит, и подсчёт на длинном горизонте были слабы вместе, и медвежье чтение на длинном горизонте в конце 1991 года, которое развернулось после снижения учётной ставки.

Взгляд вперёд 1992 года описывал композит, заметно опередивший своё 30-дневное среднее, тогда как подсчёт на длинном горизонте не смог обновить максимумы. Этот рисунок читали как более согласованный с консолидацией доходности, чем с дальнейшим снижением ставок.