Контрольные точки индекса payoff для открытого интереса и дивергенции

Еженедельный трёхгейтовый разбор

Эта статья — редакционное прочтение TradersWeek исторического рабочего процесса индекса payoff. Архив описывает, как рекурсивно сглаженный ряд долларового объёма проверяли на направление денежного потока, поддержку со стороны открытого интереса и дивергенцию цены и индикатора. Еженедельный трёхгейтовый разбор — это редакционная компоновка того рабочего процесса, а не процедура, приписанная архиву.

Гейт один читает индекс payoff как аналог on-balance volume: дневное изменение долларового объёма трактуется как деньги, входящие в контракт или выходящие из него. Гейт два применяет анализ открытого интереса как фильтр, спрашивая, поддерживают ли величина и знак изменения открытого интереса движение средней цены. Гейт три принимает гипотезу только после того, как зафиксированная дивергенция подтверждена пробоем нулевой линии, средней или тренда.

Что объединяет индекс payoff

Индекс payoff — это рекурсивно сглаженная мера дневного изменения долларового объёма. Он объединяет среднюю цену, объём, стоимость хода в один цент и абсолютное изменение открытого интереса, масштабированное на большее из двух сравниваемых значений открытого интереса.

Средняя цена — это среднее максимума и минимума бара. То же сравнение средних цен задаёт знак слагаемого открытого интереса. Слагаемое положительно, когда сегодняшняя средняя цена выше вчерашней средней, и отрицательно, когда средняя цена ниже.

Гейт один: балансовый денежный поток

On-balance volume в этом прочтении архива — идея накопления объёма со знаком. Индекс payoff играет эту роль для изменения долларового объёма. Полярность нулевой линии говорит, входят деньги или выходят. Изменение ряда говорит, усиливается этот поток или затухает.

Индекс предполагалось рассматривать в растущих, падающих и боковых режимах. Недельный ряд казначейских облигаций с конца 1981 по середину 1984 года использовался как иллюстрация рынка вверх и вниз.

Гейт два: подтверждение открытым интересом

В архивной конструкции слагаемое открытого интереса уже входит в индекс payoff. Абсолютное изменение открытого интереса масштабируется на большее из двух сравниваемых значений, а затем получает знак по направлению средней цены. Редакционное прочтение: держите это слагаемое видимым как отдельный фильтр, чтобы движение денежного потока не принималось, пока открытый интерес не покажет, что капитал его финансирует.

На недельном сахаре динамику объёма и открытого интереса считали особенно существенной. Это ближайший архивный намёк не сворачивать фильтр в ценовой график.

Гейт три: дивергенция плюс пробой

Дивергенция, как она используется здесь, — это повторяемое условие на графике, при котором цена ставит новый максимум или минимум, который ряд payoff не подтверждает. Ведущее чтение ищет положительные и отрицательные дивергенции между ценой и индексом payoff.

Эти дивергенции часто сверяли с пробоем трендовой линии индикатора или поддержки и сопротивления, а также с 21-периодной взвешенной скользящей средней индекса. Этот оверлей и есть оверлей взвешенной средней. Он задаёт время возврата или потери импульса после чтений полярности и дивергенции.

Редакционное правило принятия гипотезы: сначала зафиксируйте неподтверждённый ценовой экстремум, затем потребуйте хотя бы одно подтверждение от полярности нулевой линии, оверлея взвешенной средней или пробоя тренда либо поддержки-сопротивления. Одна дивергенция — это условие, а не принятый сигнал.

Недельные казначейские облигации

На недельных казначейских облигациях рост 1983 года, превысивший предыдущие максимумы, считали слабым, потому что индекс payoff сделал более низкий пик, показал долгосрочную отрицательную дивергенцию и позднее потерял поддержку, свою скользящую среднюю и нулевую линию. Эта последовательность и есть полный стек: неподтверждённый максимум, затем потеря поддержки, потеря средней и пересечение нулевой линии.

Недельная сырая нефть

На недельной сырой нефти чуть более низкий максимум индекса payoff на ценовом максимуме ноября 1985 года, за которым последовал пробой восходящего тренда и нулевой линии, считали подтверждённой медвежьей дивергенцией. Более поздние более высокие минимумы индекса против более низких или повторно протестированных ценовых минимумов считали бычьими дивергенциями.

Недельный и дневной сахар

На недельном сахаре более поздний ценовой максимум у более низкого пика индекса payoff, когда индекс уже был ниже разворачивающейся скользящей средней, считали отрицательной дивергенцией. Динамику объёма и открытого интереса на этом ряде считали особенно существенной.

На дневном контракте на сахар новый ценовой максимум, который индекс payoff не подтвердил, вернувшись лишь к прежнему сопротивлению, пока скользящая средняя оставалась плоской, был представлен как неподтверждённая вершина. Позднейший пробой долгосрочного восходящего тренда индекса считали дальнейшим ухудшением.

Недельные живые свиньи

Недельные примеры по живым свиньям использовали тот же стек денежного потока в стиле on-balance, подтверждения, чувствительного к открытому интересу, и дивергенции. Архив показывает бычью дивергенцию плюс возврат скользящей средней на минимумах, затем более поздний неподтверждённый второй ценовой максимум, потерю скользящей средней, пробой восходящего тренда и пересечение нулевой линии, которое держали как промежуточное чтение на продажу, за исключением одного краткого ложного движения.