Построение акселерометров ликвидности из средних advance-decline

Ширина рынка как показание ликвидности

Архив описывает конструкцию 1969 года, которая начинается с ширины рынка, дневного соотношения растущих и падающих бумаг, и трактует эту смесь как показание ликвидности, а не как паттерн отдельной акции.

Скользящая средняя здесь — сглаживатель по окну просмотра для упорядоченных наблюдений ширины рынка, цены или объёма. Две экспоненциальные средние разной скорости вычитаются друг из друга, образуя осциллятор ширины рынка. Этот осциллятор затем суммируется, чтобы именованный тест пересборки мог опровергнуть гипотезу устойчивого восходящего тренда.

Двухскоростная разность данных advance-decline

Конструкция вычитает более медленную экспоненциальную среднюю данных advance-decline из более быстрой, чтобы измерить ускорение ширины рынка. Более медленная средняя — это 5 percent trend, позднее отождествлённая с 39-дневной экспоненциальной скользящей средней. Более быстрая средняя — это 10 percent trend, позднее отождествлённая с 19-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Получившийся разрыв — это осциллятор ширины рынка. Он читается как ускорение или замедление ширины.

Когда линии advance-decline позволено расти

В рамках этой конструкции основные средние могут расти на тонком потоке денег, если средства сосредоточены в нескольких именах. Линия advance-decline, накопительный итог дневных advances minus declines, не ожидается растущей, если только ликвидность не достаточно широка, чтобы поднять весь список.

Поток ликвидности — это деньги, доступные, чтобы поднять сразу много бумаг. Тонкая ликвидность всё же может поднять несколько крупных имён, не поднимая линию advance-decline.

Неоперационные листинги остаются в подсчёте

Современный биржевой подсчёт в источнике давал около 3,200 листинговых бумаг против лишь около 1,800 операционных компаний. Привилегированные акции, права, варранты, закрытые фонды и облигационные фонды поэтому входят в сырой подсчёт ширины рынка.

Архив не трактует эти неоперационные бумаги как элементы, которые нужно отфильтровать. Он сообщает, что advance-decline закрытых облигационных фондов достигла пика в May 2007, раньше пика October 2007 более широких рыночных средних, и читает этот более ранний разворот как предупреждение о ликвидности.

Редакция: TradersWeek трактует эти неоперационные листинги как часть измерителя, а не как загрязнения, которые нужно убрать.

Интегрирование осциллятора в накопительную сумму

Суммирование последовательных показаний осциллятора ширины рынка даёт индекс суммации, накопительный итог, который растёт, когда осциллятор сильно положителен, идёт вбок, когда осциллятор колеблется около нуля, и снижается, когда осциллятор сильно отрицателен.

Скорректированная на отношение суммация перемасштабирует выборку так, как если бы каждый день торговалось ровно 1,000 бумаг, поэтому рост или сжатие листинга не искажает уровень. Неспособность этого ряда подняться через plus 500 помечается как plus-500 failure. Это читается как неспособность начать устойчивый восходящий тренд.

Форма пути как дополнительная информация

Форма пути осциллятора трактуется как дополнительная информация сверх знака, экстремума и дивергенции. Рваная структура, которая остаётся выше нуля, читается как сила вверх. Простой прокол чуть ниже нуля читается как слабость вниз.

Та же разность на тиковой ширине рынка

Официальные значения advance-decline обычно дневные. Ту же двухскоростную разность скользящих средних можно применять внутри дня к тиковому ряду, используя 19-барную и 39-барную экспоненциальную среднюю.

Тиковая ширина рынка — это внутридневной счёт акций, чей последний принт был ап-тиком, минус тех, чей последний принт был даун-тиком. Она используется, когда официальные значения advance-decline бывают только дневными.

Направленный объём как проверка потока

Накопление направленного объёма, та же идея накопительного потока, что и on-balance volume, — это объёмная проверка показания ширины рынка. On-balance volume прибавляет объём на восходящих периодах и вычитает его на нисходящих и используется здесь как объёмно-потоковый аналог накопительной суммы ширины рынка.

Вершины акций описываются как тихие события с низким объёмом. Паттерн не считается подтверждённым без согласия объёма.

Размер следует за совпадающим подтверждением

В архивном процессе размер позиции увеличивается только когда ожидание предыдущего цикла или сезонности подтверждается совпадающими проверками: ослаблением ликвидности, дивергенцией моментума, пробитой линией восходящего тренда или пересечением цены со скользящей средней.

Конфликтующие индикаторы уменьшают глубину, а не принудительно приводятся к согласию. Поэтому скользящая средняя может служить линией выхода при сломе тренда, а также одной половиной осциллятора ширины рынка.