Ранжировать, фильтровать и стопить хедж-рукав как одну процедуру

Один цикл хедж-рукава

Архивная конструкция — это комбинация: книга из двух рукавов, которая удерживает статичную индексную позицию, пока второй рукав независимо ранжирует, фильтрует и стопит среди слабо коррелированных хеджей или кэша. Она сочетает статичную индексную позицию на половину портфеля со второй половиной, которая может ротироваться среди четырёх слабо или отрицательно коррелированных казначейских и валютных фондов или кэша.

Редакторское прочтение: записать ранговую ротацию, границу трейлинг-стопа и вето по пересечению скользящих средних как один цикл хедж-рукава. Вход, выход и пребывание в кэше тогда становятся одной проверяемой процедурой, а не тремя наложениями, добавленными после основной позиции.

Что может держать хедж-рукав

Вселенная хеджа была ограничена казначейскими и валютными фондами. Инверсные индексные, золотые и сырьевые альтернативы были отложены.

Второй рукав может держать один из четырёх слабо или отрицательно коррелированных казначейских и валютных фондов либо кэш. Статичная индексная половина в эту ротацию не входит.

Ранговая ротация среди фондов и кэша

Хедж-рукав покупает фонд с наивысшей доходностью за предыдущие 13 рыночных дней, и кэш включён в это ранжирование.

В этой статье ранговая ротация означает: упорядочить кандидатов хеджа по недавней доходности и держать только текущего лидера, пока лучший ранг, лимит по времени или стоп не отменят его.

Фильтры покупки, которые блокируют ранжированный фонд

Ранжированный фонд можно купить только если его 12-дневная экспоненциальная средняя уже выше его 129-дневной экспоненциальной средней, чтобы соответствующий стоп по пересечению не сработал на входе.

Фонд блокируется, если его дневное стандартное отклонение превышает 1.6-кратное стандартное отклонение фондового индекса, измеренное за предыдущие 53 рыночных дня.

Фильтр покупки — это экран до входа, который блокирует ранжированного кандидата, когда волатильность слишком высока или стоп по пересечению сработал бы сразу.

Воздержание, когда ни один фонд не проходит

Если ни один кандидат не проходит экраны покупки, хедж-рукав держит кэш вместо принудительного открытия позиции.

Воздержание — это правило, которое паркует хедж-рукав в кэш, когда ни один кандидат не проходит экраны ранга, тренда и волатильности.

Стопы и лимит по времени после входа

Открытый хедж продаётся, если цена срабатывает 5-процентный трейлинг-стоп. Трейлинг-стоп — это отступление на фиксированный процент от пика после входа, которое заставляет хедж-рукав выйти, прежде чем убыток сможет расшириться без границы.

Открытый хедж продаётся, если он нарушает пересечение 12-дневной против 129-дневной экспоненциальной средней. Пересечение скользящих средних — это условие короткой против длинной экспоненциальной средней, которое используется и чтобы разрешить новый хедж, и чтобы принудительно выйти, как только короткая средняя снова падает сквозь длинную среднюю.

Через 55 календарных дней позиция, которая больше не является фондом с высшим рангом, продаётся.

Как ограничивались дополнительные опции

Поиск опций и параметров использовал генетический алгоритм, который мог добавлять обычные технические стопы и фильтры и применял штраф за каждую дополнительную опцию, чтобы ограничить степени свободы.

Почему три правила разделяют одну процедуру

Редакторский взгляд: пересечение — не более позднее наложение на график. Это то же условие короткой против длинной, которое уже должно выполняться, прежде чем ранжированный фонд можно купить, и которое позже принуждает к продаже, если оно нарушается.

Редакторский взгляд: трейлинг-стоп не сидит вне ранговой ротации. Это граница, которая может завершить хедж-рукав раньше, чем это сделают ранг или календарный лимит.