Персистентность и сила как один close-to-close switch

Редакционная рамка: эта заметка преподаёт дневное правило серии следования за трендом и momentum-rank по двум именам как одну close-to-close процедуру. Персистентность, передача силы и воздержание остаются в одном switch, а не наслаиваются как отдельные оверлеи.

Close-to-close persistence-switch

Persistence-switch — это close-to-close правило следования за трендом. Он входит на первой растущей сессии непосредственно перед закрытием 3:59 и выходит в тот же момент часов на первой падающей сессии.

Поскольку покупка на закрытии, сигнальная растущая сессия не захватывается. Первый выход также фиксируется как убыток. Поэтому каждый цикл отдаёт два дня. Чистые растущие дни равны bias, умноженному на число сессий, минус удвоенный switching-rate.

Правило записано так, что убыточная серия не может продлиться дальше одной подряд падающей сессии. Этот разрыв серии — заявленный элемент контроля просадки: механический отказ от второй подряд падающей сессии.

Отданные дни и шестидневный набросок

Год из 252 сессий можно преподать как 42 повтора шестидневного блока с bias 0.5, получаемого делением числа сессий на switching-rate. Другие тройки периода, bias и rate восстанавливают тот же аннуализированный счёт дней.

В этом шестидневном наброске три сессии во флэте, поэтому половина года, 126 сессий, вне рынка. Воздержание — это простаивающая половина того же switch, а не поздний кэшовый оверлей.

Когда switch может совпасть с полностью инвестированным путём

Persistence-switch совпадает с полностью инвестированным путём, когда switching-rate равен числу сессий, умноженному на один минус bias, делённому на один плюс win-ratio. При bias 0.525 и win-ratio 1 эта ставка равна 59.85. Округлённый потолок около 63 трактуется как граница случайной персистентности.

Persistence-gate допускает ряд только когда его switching-rate лежит ниже этой случайной полосы около 63 переключений на 252 сессии.

При построении против bias, с доходностью сессии 1 процент и единичным win-ratio, линия полностью инвестированного пути крутеет примерно вдвое быстрее линии persistence-switch. Ставка должна упасть ниже этой границы, прежде чем switch сможет держать темп.

Как наклон win-ratio сдвигает точку безубыточности

Win-ratio — это средний размер движения вверх, делённый на средний размер движения вниз. Нисходящий наклон win-ratio ниже 1, уже обозначенный как подавитель результатов полностью инвестированных акций, также сжимает исходы persistence-switch, посчитанные при нулевом наклоне.

Падение win-ratio на 5 процентов поднимает безубыточную ставку до 61.4. Рост на 5 процентов опускает её до 58.4.

Rank-rotation после gate

Когда ряд допущен, rank-rotation — это конъюнкция, которая назначает доходность следующей сессии только имени, которое одновременно является более сильным принтом и выше почти нулевого пола, затем складывает два назначенных потока. На допущенном switch позиция направляется в текущее более сильное имя вместо того, чтобы оставаться в одном ряде.

Momentum-rank — это сравнение той же сессии. Он трактует более сильный принт как лидера моментума на следующий интервал удержания.

Дневные часы, проигнорированные издержки и расширения

Иллюстрация по двум именам была выбрана из-за низких switching rates на окне 28.7 года с 1 July 1985 по 6 March 2014. Путь композитной ставки описан как в целом ниже случайного порога 63.

Торговые издержки были проигнорированы при темпе около 120 переключений в год. Часы мельче дневных отмечены как уязвимые к издержкам. Та же процедура описана как расширяемая на более персистентные, менее коррелированные имена и на фонды или валютные носители.