Ротация ETF по правилам как одна проверяемая процедура

Механическая альтернатива пассивному владению

Опубликованный кейс представил построение портфеля ETF как механическую, основанную на правилах альтернативу пассивному владению акциями после двух крупных просадок рынка акций за одно десятилетие.

Кейс рассматривал buy-and-hold как непроверенную надежду, а не как полную процедуру, потому что в нём не было заранее заданных выходов через исторически крупные медвежьи рынки.

Сначала режим, затем Rank rotation

Процедура сначала использовала Market regime classification, чтобы определить, находится ли широкий рынок в восходящем тренде или в состоянии risk-off.

Она допускала Rank rotation только когда несколько подтверждающих индикаторов сходились.

Когда фильтр режима допускал экспозицию, ранжирование по относительной силе ограниченного универсума ETF выбирало, какие позиции держать. Редакторское прочтение: этот шаг ранжирования — метод Relative Strength Index в данной таксономии, применённый к допустимому набору ETF.

Порог убытка, заданный до начала торговли

Толерантность к риску определялась как личный порог убытка, заданный до начала торговли, и затем обеспечивалась заранее заданными выходами, а не пересматривалась после падения цен.

Заявленная цель конструкции — удерживать большую часть восходящего тренда и оставаться вне большей части нисходящего, принимая, что правила будут отставать от полной средней бычьего рынка из-за ранних выходов и поздних входов.

Редакторское прочтение: эти три части и есть суть кейса. Market regime classification решает, когда экспозиция допустима, ранжирование Relative Strength Index решает, что держать, а заранее заданный выход решает, когда оставаться в стороне. Rank rotation — процедура, которая удерживает эти правила вместе, чтобы их можно было проверить как один план.