Skip to main content
Дорожка Rank rotation
16 / 38
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2006выпуск C041-3

Оценка равновзвешенной годовой ротации по рангу доходности

Редакторское прочтение: ежегодный ресет по рангу доходности — это учебный стресс-тест построения портфеля. Объект оценки — полная равновзвешенная ротация, включая следующий сигнал, который по-прежнему называет бумагу, которую дискреционный оверлей исключил бы.

  • mechanical-trading-system покупает равновзвешенную корзину из десяти бумаг с наибольшей доходностью из состава крупного индекса голубых фишек на последней торговой сессии года и держит эту книгу до следующего годового ресета.
  • Равное взвешивание обязательно, потому что одна бумага может потерять больше половины стоимости за один период удержания, поэтому правила не позволяют концентрироваться в той бумаге, которая впоследствии движется сильнее всех.
  • Соблюдение правил берёт каждую бумагу, которую выдаёт скрининг по рангу доходности, включая бумагу, которая снижалась два периода удержания подряд и всё равно заняла первое место на следующем ресете.
  • За три завершённых года удержания соотношение растущих и падающих было неравномерным, и оценка рассматривала это окно как достаточно длинное, чтобы читатель мог решить, подходит ли ему полный набор правил.
Записи этого разбора2 записи
Mechanical trading system15 разборовТекущая дорожкаRank rotation50 разборов

Что задаёт процедура

Рассматриваемая здесь система mechanical-trading-system — это правило ротации по рангу. На каждом годовом ресете участники крупного индекса голубых фишек упорядочиваются по рангу доходности, и книга ротируется в равновзвешенную корзину из десяти бумаг с наибольшей доходностью. Отбор и замена происходят на последней торговой сессии календарного года, и эта корзина удерживается до следующего ресета в конце года.

Почему корзина равновзвешенная

Равное взвешивание требуется процедурой, потому что одна бумага может потерять больше половины стоимости за один период удержания. Равновзвешенная корзина назначает одинаковую долю каждой отобранной бумаге, чтобы последующий разброс нельзя было трактовать как основание увеличить размер одной бумаги. Правила не позволяют концентрироваться в той бумаге, которая впоследствии движется сильнее всех.

Как проверялся каждый год удержания

Историческая проверка сравнивала цену покупки каждой отобранной бумаги с её ценой в конце того же года удержания. Это сравнение рассматривалось как тест того, выбирали ли правила бумаги, которые закрылись выше.

Растущие и падающие за три года

За три завершённых года удержания, которые рассматривались, соотношение бумаг, закрывшихся выше и ниже цены покупки, было неравномерным. В одном году падающих было больше, чем растущих, один год разделился пять и пять, а в одном году было семь растущих и три падающих. Две бумаги закрыли каждый из трёх завершённых лет удержания выше своих цен покупки, тогда как несколько других бумаг выступали и как растущие, и как падающие в зависимости от года.

«Собаки Доу» 2005: доходность за год владения

Равновесная корзина 2005 года, отобранная по рангу дивидендной доходности, завершила год с перевесом падающих над растущими: Altria прибавила 22.32 процента, General Motors потеряла 51.52 процента — хрестоматийный пример того, зачем каждой бумаге дают одинаковый долларовый вес. Трейдер, наложивший на правило своё усмотрение, исключил бы GM; печатное правило всё равно оставило её в корзине. Цифры взяты из столбца прибыли/убытка от покупки до конца года в таблице «Собак» источника за 2005 год, а не считаны с декоративной иллюстрации автомобиля.
Равновесная корзина 2005 года, отобранная по рангу дивидендной доходности, завершила год с перевесом падающих над растущими: Altria прибавила 22.32 процента, General Motors потеряла 51.52 процента — хрестоматийный пример того, зачем каждой бумаге дают одинаковый долларовый вес. Трейдер, наложивший на правило своё усмотрение, исключил бы GM; печатное правило всё равно оставило её в корзине. Цифры взяты из столбца прибыли/убытка от покупки до конца года в таблице «Собак» источника за 2005 год, а не считаны с декоративной иллюстрации автомобиля.Dogs of the Dow (10 highest-yielding DJIA names) · 2005 holding year · 2004-12-31T00:00:00.000Z по 2005-12-31T00:00:00.000Z

Значения по оси Y — напечатанные проценты прибыли/убытка, а не пересчитанные из цен покупки и цен на конец года. У AT&T, Citigroup и Pfizer эти два столбца не совпадают с простым отношением цен. SBC Communications в течение 2005 года вошла в состав AT&T в результате слияния.

Следующий ресет и соблюдение правил

Список кандидатов на следующий год удержания повторно использовал те же десять бумаг, что и предыдущая корзина, за исключением слияния, которое включило одного бывшего участника в другую бумагу с листингом. Заявленные доходности изменились, а состав — нет. Бумага, которая снижалась два периода удержания подряд, всё равно заняла первое место по доходности на следующей дате ресета. Исключение этой бумаги рассматривалось как отказ от процедуры, а не как допустимый оверлей. Соблюдение правил означает, что берётся каждая бумага, которую выдаёт скрининг по рангу, включая те, которые только что показали крупные снижения.

Насколько длинно окно

Оценка рассматривала трёхлетнее окно как достаточно длинное, чтобы читатель мог решить, подходит ли ему полный набор правил, отмечая при этом, что другие могут считать эту выборку слишком короткой.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
16 из 38 в дорожке «Rank rotation»
20071-9 с.Дальше про «Rank rotation»Еженедельный переотбор предпочтительных символов для механических трендовых системРассматривайте переотбор предпочтительных символов как часть механической процедуры, чтобы вход, выход, воздержание и смена списка тестировались как один объект.
Все разборы дорожки · 38 разборов
  1. 1987Механический рукав ротации по рангу для ежемесячных лидеров фондов
  2. 1989Rank rotation в пятифондовом рукаве без нагрузки
  3. 1990Проверенная циклом пятилетняя ротация фондов по рангу
  4. 1991Ротация голубых фишек по рангу наклона relative-strength-index
  5. 1992Ротация валютных рангов и межрыночный тайминг
  6. 1992Ротация рангов и относительная сила для построения портфеля
  7. 1994Пересечения MACD, затем краткосрочная Rank rotation
  8. 1994Сопоставимый реестр групповых трендов из опубликованных рангов
  9. 1997Rank rotation по нормализованной доходности как полноценная портфельная процедура
  10. 1997Построение индекса предпочтений инвесторов по двум капитализационно-взвешенным рядам
  11. 1998Построение якорного моментума от центрированной средней
  12. 2000Ранговая ротация, стоп-лосс ордер и Relative Strength Index при переключении фондов
  13. 2003Дневной ранг одного фонда — это задача построения двух рукавов
  14. 2004Оценивайте ротацию по рангу только там, где персистентность уже есть
  15. 2004Ротация рангов секторных фондов с регрессией и трейлинг-стопами
  16. 2006Оценка равновзвешенной годовой ротации по рангу доходности
  17. 2007Еженедельный переотбор предпочтительных символов для механических трендовых систем
  18. 2011Ёмкость портфеля и темп входов для механических систем
  19. 2011Rank rotation как проверяемая процедура построения портфеля ETF
  20. 2011Стохастик inverse-Fisher — это прогнозный слой, пока правила книги нельзя отключить
  21. 2012Отрезок под водой — это проверка размера для ранговой ротации
  22. 2015Ротация ETF по правилам как одна проверяемая процедура
  23. 2015Оценка пересечения MACD при ротации по рангу тренда
  24. 2015Персистентность и сила как один close-to-close switch
  25. 2015Оценка ротации по рангу после экрана персистентности
  26. 2016Оценка годовой ротации по стоимостному рангу
  27. 2017Двухшаговая ротация по рангу доходности и цены для рукава из пяти бумаг
  28. 2018Сглаженная волатильность и отсутствующий выход ранговой ротации
  29. 2018Скоринговая карта из пяти условий, которая ранжирует акции и может отказаться от сделки
  30. 2018Допуск рукава роста компаний малой капитализации с трендом и ранговой ротацией
  31. 2018Оценка rank-rotation momentum в разных оболочках фондов
  32. 2019Оценка годовой momentum rank-rotation акций и золота
  33. 2019Оценка моментума «акции–золото» на фондах против индексов
  34. 2020Как строится знаковый осциллятор сравнительной силы для ранговой ротации
  35. 2020Какие календарные часы меняют тест ротации золото против акций
  36. 2020Четырёхмерная относительная сила как ранговая ротация
  37. 2020Построение портфеля как задача ранжирования относительной силы
  38. 2020Двое часов для Nasdaq put/call-рукава
По областиПостроение портфеля38 разборовПо году20069 разборов
Все 50 разборов с записью «Rank rotation»
Тоже про «Rank rotation»5 разборов
1987Механический рукав ротации по рангу для ежемесячных лидеров фондовMechanical trading system1996Фильтр стоимости, затем rank-rotate как одна процедураMechanical trading system1997Rank rotation по нормализованной доходности как полноценная портфельная процедураMechanical trading system2004Оценивайте ротацию по рангу только там, где персистентность уже естьMechanical trading system2007Еженедельный переотбор предпочтительных символов для механических трендовых системMechanical trading system