Skip to main content
Дорожка Rank rotation
26 / 38
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2016выпуск C0310

Оценка годовой ротации по стоимостному рангу

Архив использовал знаковый остаток доходности по прибыли как разовую годовую сортировку состава на 19 крупных бумагах Nasdaq OMX Helsinki. Затем лонг-, шорт- и воздерживающиеся корзины рассматривались совместно на медвежьем, разворотном и бычьем годах.

  • ABR — это знаковый разрыв между доходностью по прибыли акции и требуемой доходностью, построенной из доходности 10-летней государственной облигации плюс оценка премии за риск по акциям.
  • Каждый февраль одна и та же сортировка применялась к 19 крупным бумагам Nasdaq OMX Helsinki: вселенная делилась по знаку ABR, и для каждой корзины фиксировалась совокупная доходность следующего года.
  • Лонг-шорт книга, которая держала бумаги с положительным ABR и шортила остальные, стояла рядом с корзинами только лонг, поэтому воздержание было частью той же годовой ребалансировки.
  • Окно 2011-2013 было выбрано потому, что в него входили медвежий рынок, разворотный год и бычий рынок.
Записи этого разбора1 запись
Текущая дорожкаRank rotation50 разборов

Знаковый остаток как правило состава

ABR определялся как разрыв между доходностью по прибыли акции и требуемой доходностью. Доходность по прибыли — это обратная величина коэффициента цена/прибыль, в иллюстрированном случае взятая из консенсусной оценки прибыли на акцию. Требуемая доходность — сумма доходности 10-летней государственной облигации и оценки премии за риск по акциям.

Положительный ABR трактовался как сигнал недооценки относительно этого порога требуемой доходности. Затем знаковый разрыв использовался для ранжирования бумаг в положительные и неположительные портфели.

Годовая сортировка на трех состояниях рынка

Одна и та же сортировка ABR применялась каждый февраль к 19 крупным бумагам из списка Nasdaq OMX Helsinki за 2011-2013. Вселенная делилась по знаку ABR, и для каждой корзины фиксировалась последующая годовая совокупная доходность.

Ряды сравнения, приведенные вместе с этими корзинами ABR, — портфель всех 19 бумаг и индекс Nasdaq OMX Helsinki. Окно было выбрано потому, что в него входили медвежий рынок, разворотный год и бычий рынок.

Набор из 19 бумаг описывался как сложный, потому что акции склонны были падать вместе с рынком, а затем отставать на поздних разворотной и бычьей фазах. ABR использовался, чтобы определить, какие бумаги не включать в лонг-книгу.

Вход, выход и воздержание в одной ротации

Каждый февраль бумаги пересортировывались по ABR и удерживались на окно совокупной доходности следующего года.

Вариант лонг-шорт, который держал бумаги с положительным ABR и шортил бумаги с неположительным ABR, сводился в таблицу рядом с корзинами только лонг и индексом. Воздержание означало оставлять бумаги с неположительным ABR вне лонг-книги либо использовать их только на шорт-стороне — как часть того же правила ротации. Таким образом, вход, выход и воздержание находились внутри одной годовой ротации.

Годовые доходности хельсинкских портфелей, отсортированных по ABR, 2011–2013

Ежегодная сортировка по ABR 19 крупных бумаг Nasdaq OMX Helsinki: длинная позиция по положительному остатку, короткая по остальным, рынок — как контрольный портфель на медвежьем году, году разворота и бычьем году. Столбцы — годовая полная доходность, которую исходная таблица приводит для 2011, 2012 и 2013.
Ежегодная сортировка по ABR 19 крупных бумаг Nasdaq OMX Helsinki: длинная позиция по положительному остатку, короткая по остальным, рынок — как контрольный портфель на медвежьем году, году разворота и бычьем году. Столбцы — годовая полная доходность, которую исходная таблица приводит для 2011, 2012 и 2013.19 large Nasdaq OMX Helsinki stocks · annual, reset each February · 2011-01-01T00:00:00.000Z по 2013-12-31T00:00:00.000Z

Состав каждый февраль пересобирается по знаковому остатку доходности по прибыли (ABR). Вселенная из 19 бумаг — авторский набор крупной капитализации Хельсинки, а не полный индекс.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
26 из 38 в дорожке «Rank rotation»
201722-23 с.Дальше про «Rank rotation»Двухшаговая ротация по рангу доходности и цены для рукава из пяти бумагРукав ограничен пятью бумагами, отобранными из набора из 30 известных компаний США, а не из всего рынка акций.
Все разборы дорожки · 38 разборов
  1. 1987Механический рукав ротации по рангу для ежемесячных лидеров фондов
  2. 1989Rank rotation в пятифондовом рукаве без нагрузки
  3. 1990Проверенная циклом пятилетняя ротация фондов по рангу
  4. 1991Ротация голубых фишек по рангу наклона relative-strength-index
  5. 1992Ротация валютных рангов и межрыночный тайминг
  6. 1992Ротация рангов и относительная сила для построения портфеля
  7. 1994Пересечения MACD, затем краткосрочная Rank rotation
  8. 1994Сопоставимый реестр групповых трендов из опубликованных рангов
  9. 1997Rank rotation по нормализованной доходности как полноценная портфельная процедура
  10. 1997Построение индекса предпочтений инвесторов по двум капитализационно-взвешенным рядам
  11. 1998Построение якорного моментума от центрированной средней
  12. 2000Ранговая ротация, стоп-лосс ордер и Relative Strength Index при переключении фондов
  13. 2003Дневной ранг одного фонда — это задача построения двух рукавов
  14. 2004Оценивайте ротацию по рангу только там, где персистентность уже есть
  15. 2004Ротация рангов секторных фондов с регрессией и трейлинг-стопами
  16. 2006Оценка равновзвешенной годовой ротации по рангу доходности
  17. 2007Еженедельный переотбор предпочтительных символов для механических трендовых систем
  18. 2011Ёмкость портфеля и темп входов для механических систем
  19. 2011Rank rotation как проверяемая процедура построения портфеля ETF
  20. 2011Стохастик inverse-Fisher — это прогнозный слой, пока правила книги нельзя отключить
  21. 2012Отрезок под водой — это проверка размера для ранговой ротации
  22. 2015Ротация ETF по правилам как одна проверяемая процедура
  23. 2015Оценка пересечения MACD при ротации по рангу тренда
  24. 2015Персистентность и сила как один close-to-close switch
  25. 2015Оценка ротации по рангу после экрана персистентности
  26. 2016Оценка годовой ротации по стоимостному рангу
  27. 2017Двухшаговая ротация по рангу доходности и цены для рукава из пяти бумаг
  28. 2018Сглаженная волатильность и отсутствующий выход ранговой ротации
  29. 2018Скоринговая карта из пяти условий, которая ранжирует акции и может отказаться от сделки
  30. 2018Допуск рукава роста компаний малой капитализации с трендом и ранговой ротацией
  31. 2018Оценка rank-rotation momentum в разных оболочках фондов
  32. 2019Оценка годовой momentum rank-rotation акций и золота
  33. 2019Оценка моментума «акции–золото» на фондах против индексов
  34. 2020Как строится знаковый осциллятор сравнительной силы для ранговой ротации
  35. 2020Какие календарные часы меняют тест ротации золото против акций
  36. 2020Четырёхмерная относительная сила как ранговая ротация
  37. 2020Построение портфеля как задача ранжирования относительной силы
  38. 2020Двое часов для Nasdaq put/call-рукава
По областиПостроение портфеля38 разборовПо году20167 разборов
Все 50 разборов с записью «Rank rotation»
Тоже про «Rank rotation»5 разборов
1987Механический рукав ротации по рангу для ежемесячных лидеров фондов1989Rank rotation в пятифондовом рукаве без нагрузки1990Проверенная циклом пятилетняя ротация фондов по рангу1991Ротация голубых фишек по рангу наклона relative-strength-index1992Ротация валютных рангов и межрыночный тайминг