Skip to main content
Дорожка Rank rotation
31 / 38
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2018выпуск C1024-27

Оценка rank-rotation momentum в разных оболочках фондов

Зафиксируйте одну ежемесячную rank-rotation momentum-strategy, оцените каждый ранговый рукав относительно рыночной базовой линии и рассматривайте оболочку фонда как второй экспериментальный фактор. Затем накладывается кэш-гейт по скользящей средней, чтобы в оценке отделить выбор инструмента от сигнала.

  • Девять секторальных биржевых фондов и девять секторальных взаимных фондов прогонялись по одной и той же ежемесячной rank-rotation momentum-strategy, чтобы оболочку фонда можно было рассматривать как отдельный экспериментальный фактор.
  • Каждый ранговый рукав оценивался по средней годовой доходности, стандартному отклонению годовых доходностей и максимальному годовому снижению относительно базовой линии биржевого фонда широкого рынка.
  • Рукав четвёртого ранга оказался сильнейшим из девяти рангов в обеих оболочках в том историческом сравнении.
  • После кэш-гейта по скользящей средней рукав взаимных фондов четвёртого ранга по-прежнему выглядел предпочтительнее рукава биржевых фондов четвёртого ранга по этим трём мерам.
Записи этого разбора3 записи
Momentum strategy16 разборовMoving average30 разборовТекущая дорожкаRank rotation50 разборов

Второй экспериментальный фактор

Редакторская рамка. Эта статья рассматривает оболочку фонда как второй экспериментальный фактор, а не как деталь реализации. Одна ежемесячная rank-rotation momentum-strategy зафиксирована. Каждый ранговый рукав оценивается относительно рыночной базовой линии. Затем накладывается кэш-гейт по скользящей средней, чтобы оценка могла спросить, меняет ли результат выбор инструмента, а не сигнал.

Одна зафиксированная ежемесячная процедура

Ежемесячная выборка с 2000 по 2017 год сравнивала девять секторальных биржевых фондов с девятью секторальными взаимными фондами при одной и той же rank-rotation momentum-strategy.

Каждый месяц сектора ранжировались по дивидендно-скорректированному процентному изменению цены за этот месяц. Доходность следующего месяца каждого ранга от rank1 до rank9 фиксировалась.

Оценка каждого рангового рукава

Каждый ранг оценивался по средней годовой доходности, стандартному отклонению годовых доходностей и максимальному годовому снижению. В качестве базовой линии использовался биржевой фонд широкого рынка.

В том историческом сравнении рукав четвёртого ранга оказался сильнейшим из девяти рангов как для набора взаимных фондов, так и для набора биржевых фондов.

Наложение кэш-гейта по скользящей средней

Фильтр скользящей средней с lookback от двух до двенадцати месяцев разрешал выбранную секторальную сделку только когда цена была на уровне средней или выше и в противном случае удерживал кэш.

Для рукава взаимных фондов четвёртого ранга восьмимесячный гейт скользящей средней снизил волатильность годовой доходности и максимальное годовое снижение относительно версии без гейта.

Для рукава биржевых фондов четвёртого ранга трёхмесячный гейт скользящей средней дал наиболее благоприятное сочетание доходности и волатильности среди рангов биржевых фондов с гейтом в том тесте.

Что оболочка всё же изменила

При lookback от двух до двенадцати месяцев средние годовые доходности рукава взаимных фондов четвёртого ранга с гейтом оставались в узкой полосе. Стандартное отклонение этих средних на уровне lookback составляло 0.81%.

После применения гейта скользящей средней рукав взаимных фондов четвёртого ранга по-прежнему выглядел предпочтительнее рукава биржевых фондов четвёртого ранга по средней годовой доходности, волатильности и максимальному годовому снижению в этой выборке.

Редакторское прочтение

Редакторское прочтение. Архив не утверждает, что четвёртый ранг, восьмимесячный гейт или трёхмесячный гейт являются правилом для более поздних рынков. Полезный пункт оценки в том, что зафиксированная rank-rotation momentum-strategy всё же может изменить свою оценочную картину, когда оболочке фонда и lookback кэш-гейта позволяют варьироваться.

Редакторское прочтение. Держите сигнал, инструмент и гейт как отдельные факторы. Смешивание их скрывает, выполняет ли работу оболочка фонда, а не правило ранжирования.

Годовая доходность ротации секторов Rank-4 по оболочке фонда

Та же ежемесячная ротация секторов Rank-4 в большинстве календарных лет принесла больше в фондах Fidelity Select, чем в отраслевых ETF SPDR, и обе версии обогнали стратегию «купи и держи» SPY; кэш-фильтр по восьмимесячной скользящей средней сократил убытки паевых фондов в 2002 и 2008. Годовая процентная доходность взята из таблицы Figure 2 статьи за 2000–2017.
Та же ежемесячная ротация секторов Rank-4 в большинстве календарных лет принесла больше в фондах Fidelity Select, чем в отраслевых ETF SPDR, и обе версии обогнали стратегию «купи и держи» SPY; кэш-фильтр по восьмимесячной скользящей средней сократил убытки паевых фондов в 2002 и 2008. Годовая процентная доходность взята из таблицы Figure 2 статьи за 2000–2017.Fidelity Select sector funds vs SPDR sector ETFs vs SPY · Annual, 2000–2017 · 2000-01-01T00:00:00.000Z по 2017-12-31T00:00:00.000Z

Rank-4 держит сектор, занявший четвёртое место по доходности предыдущего месяца среди девяти рукавов. SMA8 (паевой фонд) и SMA3 (ETF) — окна, которые автор выбрал как лучшие; кэш удерживается, когда цена ниже скользящей средней.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
31 из 38 в дорожке «Rank rotation»
201926-29 с.Дальше про «Rank rotation»Оценка годовой momentum rank-rotation акций и золотаОцениваемое правило — одна годовая процедура: momentum-strategy и rank-rotation двух активов, которая держит только лидера по итогам предыдущего периода на следующий annual-hold.
Все разборы дорожки · 38 разборов
  1. 1987Механический рукав ротации по рангу для ежемесячных лидеров фондов
  2. 1989Rank rotation в пятифондовом рукаве без нагрузки
  3. 1990Проверенная циклом пятилетняя ротация фондов по рангу
  4. 1991Ротация голубых фишек по рангу наклона relative-strength-index
  5. 1992Ротация валютных рангов и межрыночный тайминг
  6. 1992Ротация рангов и относительная сила для построения портфеля
  7. 1994Пересечения MACD, затем краткосрочная Rank rotation
  8. 1994Сопоставимый реестр групповых трендов из опубликованных рангов
  9. 1997Rank rotation по нормализованной доходности как полноценная портфельная процедура
  10. 1997Построение индекса предпочтений инвесторов по двум капитализационно-взвешенным рядам
  11. 1998Построение якорного моментума от центрированной средней
  12. 2000Ранговая ротация, стоп-лосс ордер и Relative Strength Index при переключении фондов
  13. 2003Дневной ранг одного фонда — это задача построения двух рукавов
  14. 2004Оценивайте ротацию по рангу только там, где персистентность уже есть
  15. 2004Ротация рангов секторных фондов с регрессией и трейлинг-стопами
  16. 2006Оценка равновзвешенной годовой ротации по рангу доходности
  17. 2007Еженедельный переотбор предпочтительных символов для механических трендовых систем
  18. 2011Ёмкость портфеля и темп входов для механических систем
  19. 2011Rank rotation как проверяемая процедура построения портфеля ETF
  20. 2011Стохастик inverse-Fisher — это прогнозный слой, пока правила книги нельзя отключить
  21. 2012Отрезок под водой — это проверка размера для ранговой ротации
  22. 2015Ротация ETF по правилам как одна проверяемая процедура
  23. 2015Оценка пересечения MACD при ротации по рангу тренда
  24. 2015Персистентность и сила как один close-to-close switch
  25. 2015Оценка ротации по рангу после экрана персистентности
  26. 2016Оценка годовой ротации по стоимостному рангу
  27. 2017Двухшаговая ротация по рангу доходности и цены для рукава из пяти бумаг
  28. 2018Сглаженная волатильность и отсутствующий выход ранговой ротации
  29. 2018Скоринговая карта из пяти условий, которая ранжирует акции и может отказаться от сделки
  30. 2018Допуск рукава роста компаний малой капитализации с трендом и ранговой ротацией
  31. 2018Оценка rank-rotation momentum в разных оболочках фондов
  32. 2019Оценка годовой momentum rank-rotation акций и золота
  33. 2019Оценка моментума «акции–золото» на фондах против индексов
  34. 2020Как строится знаковый осциллятор сравнительной силы для ранговой ротации
  35. 2020Какие календарные часы меняют тест ротации золото против акций
  36. 2020Четырёхмерная относительная сила как ранговая ротация
  37. 2020Построение портфеля как задача ранжирования относительной силы
  38. 2020Двое часов для Nasdaq put/call-рукава
По областиПостроение портфеля38 разборовПо году201815 разборов
Все 50 разборов с записью «Rank rotation»
Тоже про «Rank rotation»5 разборов
1998Построение якорного моментума от центрированной среднейMomentum strategy2018Сглаженная волатильность и отсутствующий выход ранговой ротацииMomentum strategy1992Ротация валютных рангов и межрыночный таймингMomentum strategy2003Дневной ранг одного фонда — это задача построения двух рукавовMomentum strategy2004Постоянно включённые отложенно-слабые и текуще-сильные секторные рукаваMomentum strategy