Walk-forward оценка рекурсивных трендовых сигналов по иене

Одна проверяемая процедура

Архив задал рекурсивную трендовую систему по иене как одну процедуру. Сглаживатель постоянного уровня, прогноз по прямой и пороги dollar-up и dollar-down подбирались вместе, а не оценивались как отдельные части.

Walk-forward оценка была шагом принятия. Параметры из каждого in-sample окна применялись к следующему невидимому году, прежде чем правила длинных и коротких позиций рассматривались как нечто большее, чем in-sample подгонка кривой.

Непрерывные контракты — это не живые роллы

Непрерывный фьючерсный ряд иены был собран из квартальных контрактов переключением на ролловере и back-adjusting разрыва цен, чтобы история выглядела гладкой. Этот непрерывный контракт по-прежнему отличается от живых роллов.

Результаты на этом ряде не могут совпасть с живой торговлей из-за издержек ролловера и проскальзывания исполнения. Правила percentage-of-price, применённые к back-adjusted непрерывному ряду, также могут быть искажены, потому что каждая разница ролловера записывается назад в более ранние цены.

Рекурсивные оценки вместо ежедневных повторных подгонок

Рекурсивная полиномиальная подгонка обновляет оценку цены следующего дня по нескольким лаговым оценкам плюс текущему закрытию. Она не заново решает прямую методом наименьших квадратов по большому блоку прошлых закрытий каждый день. Это обновление — рекурсивная оценка.

При модели постоянного уровня рекурсия сводится к экспоненциальной скользящей средней — медленно обновляющемуся среднему, которое трактует цену как возвращающуюся к измеренному уровню. При линейной модели степени один та же рекурсия даёт рекурсивную линию тренда, трактуемую как одношаговый прогноз цены, если недавняя траектория — прямая с меняющимся наклоном.

Трендовый осциллятор, пропускаемый долларовыми порогами

Системный осциллятор — это разрыв между этим одношаговым прогнозом линии тренда и экспоненциальной скользящей средней. Разрыв — это трендовый осциллятор, по которому решают, превышает ли направленное движение обычный дневной шум.

Система открывает длинную позицию, когда разрыв превышает порог dollar-up, и короткую, когда разрыв падает ниже отрицательного порога dollar-down. Оба входа берутся по закрытию. Каждый долларовый порог — это минимальное смещение осциллятора вверх или вниз, необходимое, прежде чем выдаётся сигнал.

Walk-forward окна и стабильные параметры

Walk-forward оценка подбирала три параметра: длину lookback, преобразованную в константу сглаживания, плюс пороги dollar-up и dollar-down. Каждое walk-forward окно было in-sample сегментом фиксированной длины. Подгонка из этого сегмента затем применялась к следующему невидимому году, и эти годы объединялись в одну out-of-sample запись.

Сами окна были последовательными пятилетними выборками. Кандидатские наборы параметров оставлялись только когда соседние значения оставляли результаты почти неизменными, а последовательные убытки оставались на уровне четырёх или меньше. In-sample оптимум рассматривался как подгонка кривой, пока не был проверен следующий год.

На протяжении шести последовательных пятилетних окон выбранные значения lookback и порогов менялись мало. Эта стабильность принималась как проверка того, что пяти лет данных достаточно, чтобы стабилизировать следующий out-of-sample год.

Как вели себя walk-forward сигналы

Нанесённые на график walk-forward сигналы удерживали сложившиеся тренды иены, когда эти тренды уже сформировались. Внезапные развороты, гэпы и рваные участки давали большую часть убытков.

Сообщённые проценты просадки и run-up считались от полного номинала контракта. То же движение капитала выглядело бы больше, если бы его пересчитали относительно фьючерсной маржи, а не относительно полного контракта.