Оценка механических систем до определения размера позиции

Оценка как шлюз

Редакторское прочтение: относитесь к оценке как к шлюзу, который решает, достаточно ли стабильна механическая торговая система, чтобы получить любое правило определения размера позиции, а не как к табло после того, как размер позиции уже применяется.

Механическая торговая система — это полностью заданная процедура, которая превращает входы правил, состояние рынка и ограничения исполнения в сигналы входа, выхода или воздержания на периоде удержания позиции системы. Пока эта процедура не проверена, правило определения размера лишь масштабирует неоценённую конструкцию.

Пятишаговый процесс

Архив представляет пятишаговый процесс анализа результативности: закодировать методологию, провести анализ робастности на предмет подгонки под историю, оценить отдельную систему, применить определение размера позиции на уровне системы, затем объединить системы в портфель с определением размера на уровне портфеля.

Анализ робастности — это проверка после кодирования, которая пытается определить, не подогнана ли методология под историю. Архив ставит эту проверку перед более глубокой оценкой и перед любым наложением управления капиталом.

Walk-forward проверки и оптимизация

Walk-forward анализ — это последовательный метод out-of-sample оценки, который проверяет, остаются ли закодированные правила применимыми при изменении рыночных условий. Архив считает walk-forward и связанные out-of-sample проверки необходимыми, потому что один исторический тест не является фиксированным прогнозом будущего поведения системы.

Оптимизация системы в этом рабочем процессе означает корректировку правил или параметров системы только после того, как проверки робастности и оценки показывают, что конструкция не просто подогнана под один исторический путь.

Определение размера после оценки

Определение размера позиции — это отдельный алгоритм, который меняет, сколько контрактов или акций торгует система при изменении её среды, а не переписывает правила входа и выхода системы.

Управление капиталом на уровне системы описывается как использование подходов вроде maximum adverse excursion или maximum favorable excursion, чтобы менять размер позиции, а не держать постоянное число акций или контрактов. Maximum favorable excursion связывают с трендовыми системами, которые масштабируют экспозицию от благоприятного движения цены.

Архив утверждает, что соответствие метода определения размера поведению системы и трейдеру важно, потому что агрессивный алгоритм определения размера на нестабильной системе может обрушить весь план.

Архив также указывает, что системы могут оставаться полезными в неблагоприятном режиме, если размер позиции уменьшен, вместо того чтобы переписывать трендовые правила, чтобы избегать консолидации.

Портфели и нормализованное отображение

Построение портфеля описывается как объединение нескольких методологий по рынкам, так что диверсификация и определение размера, а не только отдельные сигнальные правила, определяют результаты счёта. Fixed-fractional определение размера представлено как метод уровня портфеля, который меняет размер позиции по рынку после того, как несколько систем объединены.

Value Charts описываются как нормализованное отображение цены, которое отмечает умеренно и значительно перекупленные или перепроданные состояния на плюс или минус 4 и плюс или минус 8 и которое можно использовать на разных рынках и временных горизонтах.