Поддержки по скользящим средним в корреляционном шоке марта 2018

Учебная последовательность, а не история одной бумаги

После быстрого роста с 2016 по 2018 конец марта 2018 был представлен как напоминание: кластер негативных новостей может быстро развернуть рынок. Редакторское чтение: архив описывает исторический рабочий процесс, и эта статья использует то окно как учебное упражнение. Первая задача — задать базовую линию скользящей средней для каждого индекса до того, как будет рассказана более широкая история.

Скользящая средняя — это среднее lookback по упорядоченным дневным ценам, используемое как явная количественная базовая линия и как гипотетическая линия поддержки. Lookback — это окно выборки, которое задаёт это среднее, и разным индексам могут понадобиться разные окна.

Кластер новостей и сентимент-канал

В том эпизоде сообщалось, что DJIA упал более чем на 1,400 пункта за два дня. То же окно связывали с крупным скандалом вокруг приватности платформы, планируемыми тарифами на китайский импорт и ожиданиями дальнейшего повышения процентных ставок — по отдельности или в сочетании.

Фундаментальные шоки описывались как давление на настроения, а настроения способны давать быстрые односторонние движения и рост волатильности, который краткосрочные трейдеры отслеживают для входов и выходов. Редакторское чтение: этот путь — сентимент-канал, маршрут, по которому кластер фундаментальных новостей описывается как быстрая смена направления рынка и подъём волатильности.

Назначенные lookback как гипотезы поддержки

В том эпизоде в качестве поддержки были назначены разные lookback скользящих средних: 200 дней по S&P 500, 180 дней по DJIA и 150 дней по Nasdaq 100. Редакторское чтение: каждая назначенная линия — это условие поддержки-сопротивления. Поддержка-сопротивление здесь означает повторяемое графическое условие, включая уровень скользящей средней, который удерживается или пробивается, сформулированное как фальсифицируемая торговая гипотеза.

Индексное взвешивание и проверка индексной поддержки

Широко отслеживаемая мегакап-платформенная акция с большим индексным весом после новостей о приватности ушла в диапазон медвежьего рынка и к концу марта 2018 стояла заметно ниже своей 200-дневной скользящей средней на дневном графике. Несколько других широко удерживаемых мегакап-бумаг также снизились в том же окне и были названы каналом передачи движения в основные индексы.

Редакторское чтение: индексное взвешивание — это концентрация широко удерживаемых бумаг, которая может передать пробой одной акции в проверку поддержки широкого индекса. Учебный смысл не в том, чтобы считать платформенную бумагу всем событием. Нужно спросить, удерживается ли назначенная индексная скользящая средняя после этой передачи.

Корреляция и волатильность как более позднее чтение

Кейс использовали, чтобы показать: волатильность и корреляция могут расти одновременно, особенно когда шок приходит на фоне повышенной оценки. Редакторское чтение: корреляционный анализ — это чтение на уровне бумаг и индексов того, как концентрированные позиции и растущая волатильность движутся вместе во время шока. Это чтение идёт после того, как сформулирована гипотеза поддержки по скользящей средней, поэтому эпизод не сводится к событию одной бумаги.