CAD/USD и нефть: сначала корреляция, затем разрыв полос

Сырьевая валюта, а не самостоятельный курс

Канадскую товарную торговлю в 2014 возглавила нефть на сумму US$128.9 млрд, или 27.2 процента совокупного экспорта, далеко впереди транспортных средств с 12.6 процента. Именно такая структура экспорта позволяет изучать CAD, выраженный в долларах США, как сырьевую валюту: обменный курс, тесно связанный с основным экспортным товаром, и потому как спред двух рынков, а не как самостоятельный курс.

Насколько плотно CAD следовал за нефтью

На выборке с начала 2005 по начало сентября 2015 корреляция Пирсона между CAD, выраженным в долларах США, и непрерывным фьючерсом WTI составила 0.81. 10-летняя диаграмма рассеяния до сентября 2015 дала коэффициент детерминации около 0.65 и наклон 0.003, так что движение нефти на один доллар соответствовало примерно 0.3 цента в CAD/USD.

В той же 10-летней таблице корреляций CAD/USD показал связь 0.83 с NOK/USD, связь 0.76 с Philadelphia Gold & Silver Sector Index и лишь связь 0.43 с iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust.

Где линейная аппроксимация нарушалась

10-летняя аппроксимация рассеяния нарушалась выше примерно $115 и ниже примерно $35 по нефти и выше примерно 1.05 по CAD/USD. Эти края лежат вне области, где один наклон описывал обычную связь CAD и нефти.

Недельные опережения вокруг экстремумов 2008

На недельном наложении CAD/USD достиг пика в ноябре 2007, почти за восемь месяцев до июльского максимума нефти 2008 около $145, и достиг дна 24 октября 2008, почти за два месяца до кризисного минимума нефти около $33. Пара и товар не всегда разворачивались в одну и ту же неделю.

Сравнение bollinger-band-position

Опубликованные правила сравнивают 20-дневный bollinger-band-position по CAD и по ближайшему нефтяному контракту. Bollinger-band-position — это масштабированный показатель того, где цена находится между нижней и верхней полосами волатильности на фиксированном окне ретроспекции, чтобы два рынка можно было сравнивать на общей шкале. Intermarket-divergence тогда — временный разрыв обычного совместного движения этих связанных рынков, который читают, сравнивая положение каждого рынка внутри его собственных полос волатильности.

Архивные фильтры входа

Опубликованные правила требуют трёхбарного чтения расхождения сверх 20 процентов, которое уже разворачивается, двухдневного фильтра rate-of-change по CAD, наклона 40-дневной скользящей средней нефти и 20-дневной корреляции не хуже -0.4. Последнее условие — это correlation-filter: скользящая мера Пирсона, которая подтверждает, что два рынка всё ещё движутся вместе, прежде чем чтение расхождения принимается.

Архивные выходы и покрытия

Тот же код закрывает или покрывает позицию, когда согласованно срабатывают MACD и стохастик 30,3, когда трёхбарный экстремум band-divergence совпадает с резким трёхдневным темпом изменения нефти, или когда приходит 15-барный пробой, пока 60-дневная корреляция упала ниже -0.4.