Строим межрыночный контекст с помощью линейной корреляции

Что измеряет коэффициент

Корреляционный анализ представлен как мера степени связи между двумя переменными. Коэффициент корреляции — ограниченный индекс того, насколько плотно два ряда движутся вместе на прямолинейной основе. Он охватывает идеальное обратное выравнивание при минус единице, отсутствие линейного выравнивания при нуле и идеальное положительное выравнивание при плюс единице.

Вычисление коэффициента определяется через число наблюдений, два ряда, их средние и суммированные произведения и квадраты этих рядов.

Сначала идёт линейное ограничение

Коэффициент ограничен связями, которые можно трактовать как линейные, а не криволинейные. Линейное ограничение — правило, согласно которому коэффициент является справедливым конструкционным входом только тогда, когда пару описывает прямая, а не кривая.

Межрыночная пара — это два ряда цен закрытия, выбранные так, чтобы один рынок можно было читать относительно другого при сборке спред- или портфельного контекста. Если облако точек криволинейно, знаковое значение не является справедливым калибром для этой рамки.

Связь — не причинность

Большой положительный коэффициент не трактуется как доказательство того, что одна переменная является причиной того, что другая велика. Связь-не-причинность — это ограничение: большое значение описывает совместное движение и не устанавливает, что один ряд делает другой большим.

Не возводите крошечную парную выборку

Разобранная межрыночная пара использует закрытия фьючерсов на облигации против закрытия товарного индекса при числе наблюдений 10, помеченном как очень малое. Число наблюдений — количество парных принтов, использованных для вычисления коэффициента; очень малое число ослабляет любую межрыночную рамку, построенную на нём.

Редакторское прочтение: откажитесь возводить эту крошечную парную выборку в режимную метку недели-месяцы. Масштабируйте контекст по тому, насколько пара близка к плюс или минус единице, и остановитесь, не трактуя 10-принтовое значение как устойчивый режим.