Skip to main content
Дорожка Correlation analysis
27 / 37
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2017выпуск C0214-19

Корреляционный режим против moving-average-crossover для экспозиции на S&P 500

Архив сравнил long-or-cash correlation-strategy, построенную по межрыночной корреляции 29 биржевых фондов, с оптимизированным moving-average-crossover и buy-and-hold на 13-летней недельной выборке. Редакторское прочтение: спросите, движется ли корзина по-прежнему вместе с S&P 500, прежде чем принимать экспозицию на эту неделю.

  • Исследование использовало межрыночную корреляцию 29 биржевых фондов как режимный контекст для экспозиции на S&P 500, а не только саму серию индекса.
  • На 13-летней недельной выборке correlation-strategy зафиксировала восемь убыточных сделок, или 19.05% транзакций, против 19 убыточных и 51.35% транзакций у moving-average-crossover.
  • Убыточные сделки удерживались в среднем семь баров у correlation-strategy и 4.6 бара у moving-average-crossover, при не более двух убытков подряд против четырёх.
  • Авторы поставили правило корреляции на первое место среди трёх механических процедур по заявленной статистике прибыли и риска, включая risk-reward-ratio 0.84, ulcer-index 4.53 и sharpe-ratio 1.4.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаCorrelation analysis52 разбораMoving-average crossover108 разборовMechanical trading system158 разборов

Корзина задаёт режим

Исследование представило межрыночную корреляцию как режимный контекст для экспозиции на S&P 500. Этот контекст измерялся по корзине из 29 биржевых фондов, а не только по серии индекса.

Межрыночная корреляция — измеренная склонность этой корзины двигаться вместе с целевым индексом на скользящем окне. Здесь она используется как режимный фильтр, а не как прогноз какой-либо одной цены.

Три механические процедуры

correlation-strategy — механическая процедура long-or-cash. Она удерживает инструмент S&P 500 только пока условие корреляции корзины остаётся в благоприятном состоянии и в остальное время остаётся вне рынка.

moving-average-crossover — правило входа и выхода только по цене. Оно переключает экспозицию, когда быстрая средняя пересекает медленную среднюю той же серии. buy-and-hold — пассивный путь сравнения, который остаётся полностью инвестированным в тот же инструмент на всей выборке.

Авторы рассматривали правило корреляции, оптимизированный moving-average-crossover и buy-and-hold как конкурирующие механические процедуры.

Годовая доходность SPY по стратегиям, 2003–2016

Год за годом правило корреляции в 2008 остаётся умеренно положительным, тогда как «купи и держи» падает больше чем на треть, а в большинстве остальных лет идёт вровень или опережает. Точки — строки годовой доходности из исходной сравнительной таблицы по недельному SPY с начала 2003 по август 2016.
Год за годом правило корреляции в 2008 остаётся умеренно положительным, тогда как «купи и держи» падает больше чем на треть, а в большинстве остальных лет идёт вровень или опережает. Точки — строки годовой доходности из исходной сравнительной таблицы по недельному SPY с начала 2003 по август 2016.SPY · weekly · 2003-01-02T00:00:00.000Z по 2016-08-26T00:00:00.000Z

Правило «длинная позиция или кэш» использовало восьминедельную скользящую среднюю от 13-недельной средней корреляции по 29 ETF. Для пересечения бралась 18-недельная скользящая средняя, выбранная внутривыборочной оптимизацией. Налоги, спреды и комиссии не учитывались. Строка 2016 — это данные с начала года по 26 August, а не полный календарный год.

Число сделок и серии

На 13-летней недельной выборке процедура корреляции зафиксировала восемь убыточных сделок, или 19.05% транзакций. moving-average-crossover зафиксировал 19 убыточных, или 51.35% транзакций.

Самая длинная прибыльная серия процедуры корреляции составила семь сделок против пяти прибыльных подряд у moving-average-crossover.

Как долго позиции оставались открытыми

Самое длительное прибыльное удержание процедуры корреляции длилось 15 недель. Самое длительное прибыльное удержание moving-average-crossover длилось 44 недели.

Убыточные сделки удерживались в среднем семь баров у процедуры корреляции и 4.6 бара у moving-average-crossover. bars-held считает недельные бары, в течение которых позиция оставалась открытой в историческом тесте. Подряд идущие убытки достигали не более двух у процедуры корреляции и четырёх у moving-average-crossover.

Статистика риска на той же выборке

В историческом сравнении risk-reward-ratio метода корреляции составил 0.84 — выше, чем 0.78 у moving-average-crossover и 0.41 у buy-and-hold. risk-reward-ratio — средний прибыльный исход, делённый на средний убыточный исход по протестированным сделкам.

Нисходящая волатильность, измеренная ulcer-index, составила 4.53 у модели корреляции, 6.73 у moving-average-crossover и 14.27 у buy-and-hold. ulcer-index растёт, когда просадки глубокие или затяжные.

Та же выборка присвоила модели корреляции sharpe-ratio 1.4 и moving-average-crossover — 0.25. sharpe-ratio используется здесь только как историческое сравнение трёх процедур.

Авторы поставили правило корреляции на первое место по заявленной статистике прибыли и риска.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
27 из 37 в дорожке «Correlation analysis»
201728-30 с.Дальше про «Correlation analysis»Обновление межрыночных систем после сдвигов корреляцииМежрыночные корреляции, используемые как входы системы, не предполагаются неизменными во времени.
Все разборы дорожки · 37 разборов
  1. 1988Построение коэффициента корреляции с учётом опережения
  2. 1989Цена драгоценного металла как меняющееся межрыночное уравнение
  3. 1990Двое часов для меди: факторный режим, регрессионная базовая линия и остаточный тайминг по скользящей средней
  4. 1990Доходность по прибыли, корреляция со ставками и регрессия для оценки акций
  5. 1991Назовите окно, затем комбинируйте лидеров
  6. 1991Построение двухрыночной проверки линейной корреляции
  7. 1991Построение режимного фильтра корреляции сырьевых товаров и облигаций
  8. 1992Строим межрыночный контекст с помощью линейной корреляции
  9. 1993Inverse-scale-overlay как фильтр режима золото–акции
  10. 1994Конструирование сезонных слотов из окон, годов-аналогов и подразумеваемой волатильности
  11. 1995Зафиксируйте одно опорное закрытие и прокатывайте корреляции сопутствующих рядов как оверлей
  12. 1995Скользящие окна корреляции для сменяющихся межрыночных режимов
  13. 1998Золото как барометр межрыночного режима
  14. 1999Обратная зависимость золота и облигаций — это режим, а не причина
  15. 1999Вложенный тест лага золота, опережающего доходности облигаций
  16. 1999Построение спредов по фондовой и межрыночной корреляции
  17. 2000Оценка общего ИПЦ и ИПЦ без учета продовольствия и энергоносителей как контекста доходности облигаций
  18. 2005Поздняя пятая волна EUR/USD, проверенная дифференциалом Bund-Treasury
  19. 2006Межрыночная дислокация как контекст для краткосрочного моментума
  20. 2008Нанесите на карту обычные 12-месячные исходы, прежде чем наслаивать оценку стоимости, ставки и сезонность
  21. 2008Тема чистой энергии внутри нефтеэнергетического режима
  22. 2014Оверлеи количественного смягчения как хрупкие режимы убеждений
  23. 2015Три межрыночные проверки на падении нефти конца 2014 года
  24. 2015Построение корзины через ранг, корреляцию и зафиксированные правила
  25. 2015Построить пару CAD-нефть по картам percent-of-range полос Боллинджера
  26. 2015CAD/USD и нефть: сначала корреляция, затем разрыв полос
  27. 2017Корреляционный режим против moving-average-crossover для экспозиции на S&P 500
  28. 2017Обновление межрыночных систем после сдвигов корреляции
  29. 2017Построение режимного фильтра correlation-divergence в контексте иены и Nikkei
  30. 2018Кластерные отрицательные впадины в парной корреляции энергетика–индекс
  31. 2018Отфильтруйте парную корреляцию, прежде чем читать межрыночный режим
  32. 2018Поддержки по скользящим средним в корреляционном шоке марта 2018
  33. 2020Спреды облигаций как линза режима акций
  34. 2020Фольклор crash-protection как вопрос корреляционного режима
  35. 2020Построение ограниченного correlation-trend-filter
  36. 2020Построение трендового фильтра correlation-to-line
  37. 2020Режимы корреляции биткоина с акциями и золотом
По областиМежрыночный анализ и спрэды148 разборовПо году2017100 разборов
Все 52 разбора с записью «Correlation analysis»
Тоже про «Correlation analysis»5 разборов
2017Обновление межрыночных систем после сдвигов корреляции1988Построение консенсусных индикаторов с помощью корреляции и теста хи-квадрат1988Построение коэффициента корреляции с учётом опережения1989Цена драгоценного металла как меняющееся межрыночное уравнение1990Двое часов для меди: факторный режим, регрессионная базовая линия и остаточный тайминг по скользящей средней