Подразумеваемая волатильность как лаборатория рыночного режима May 2010 для S&P 500

Для чего этот кейс

Статья рассматривает воздушную яму S&P 500 в May 2010 как учебную лабораторию. Лаборатория ставит вопрос, как один показатель подразумеваемой волатильности можно поместить в контекст рыночного режима на горизонте от недель до месяцев.

Редакторская интерпретация: TradersWeek читает архив как сравнение этого показателя с явной базовой линией скользящей средней, затем как одну процедуру возврата к среднему, которую можно проверить на тех же двух датах сессий. Такая рамка — редакторская. Это не утверждение архива.

Показатель подразумеваемой волатильности

Рассматриваемый индекс подразумеваемой волатильности строится по диапазону подразумеваемых волатильностей опционов на индекс S&P 500. Он использует и коллы, и путы. Он описан как 30-дневное форвардное ожидание волатильности.

Подразумеваемая волатильность в словаре этой статьи — это тот форвардный показатель рыночного режима, взятый из 30-дневного индекса ожидаемой волатильности.

Базовая линия скользящей средней

40-дневная простая скользящая средняя этого индекса — явная базовая линия, по которой судят, что показатель далеко ушёл от недавней траектории.

Скользящая средняя здесь означает ту 40-дневную простую среднюю ряда подразумеваемой волатильности, по которой судят, как далеко ушёл текущий показатель.

Разрыв как правило возврата к среднему

Большие разрывы от этой скользящей средней трактуются как сетапы возврата к среднему: ожидается, что индекс вернётся к средней.

Те же разрывы представлены как условия, при которых краткосрочный разворот S&P 500 становится более вероятным. Возврат к среднему — это правило, которое трактует большой разрыв между индексом подразумеваемой волатильности и его 40-дневной средней как проверяемый сетап краткосрочного разворота. Краткосрочный разворот — это краткий поворот направления S&P 500, который процедура связывает с тем, что подразумеваемая волатильность далеко отошла от базовой линии скользящей средней.

Две сессии, которые можно проверить

Пометки на графике за 7 May 2010 и 21 May 2010 показывают, что индекс подразумеваемой волатильности торговался далеко от своей 40-дневной простой скользящей средней.

На эти две даты S&P 500 показан на нисходящих экстремумах сразу перед тем, как показатель подразумеваемой волатильности сигнализирует о краткосрочном развороте вверх.

Входной сигнал экстремума толпы

Экстремальный страх или жадность толпы после движения, которое зашло слишком далеко и слишком быстро, — это входной сигнал состояния рынка, который процедура разворота должна обнаружить. Экстремум толпы — это то постановочное условие для краткосрочного разворота.