Построить пробой жизненного цикла из сжатия

Три последовательные фазы

Процедура жизненного цикла строится из трёх последовательных фаз. Первая — фаза накопления: отрезок позднего нисходящего тренда, на котором информированные покупатели могут начинать набор лонгов, пока цена всё ещё выглядит слабой, а обычные участники остаются медвежьими. Архив задаёт этот отрезок как всё ещё ненарушенное нисходящее движение, усиливающийся краткосрочный импульс и замедляющуюся, консолидирующуюся цену.

Средний отрезок — фаза участия публики, после накопления, когда движение становится очевидным и к нему присоединяется растущая толпа. Архив описывает этот более поздний тренд как участие публики, которое видит любой.

Последний отрезок — фаза распределения: отрезок позднего восходящего тренда, на котором информированные держатели могут закрывать лонги, а иногда открывать шорты, пока публика остаётся на стороне лонга. Распределение задано как зеркальное отражение накопления: ненарушенное восходящее движение и ослабевающий краткосрочный импульс.

Три взаимозаменяемых теста сжатия

Консолидацию можно закодировать тремя взаимозаменяемыми способами. Сжатие диапазона отмечает сжатие, когда последний четырёхнедельный размах максимум-минимум меньше выбранной доли предыдущего четырёхнедельного размаха. Сжатие ATR отмечает ту же идею, когда последний четырёхнедельный средний истинный диапазон меньше выбранной доли предыдущего четырёхнедельного среднего истинного диапазона. Конгестия ADX трактует значение индекса среднего направленного движения ниже 30 за последние четыре недели как свидетельство того, что в силе бокс, а не направленная фаза.

Бокс консолидации — это канал максимум-минимум, который печатается, пока истинно правило сжатия или конгестии. Его верх — триггер пробоя, его низ — стоп.

Лонг, фильтр объёма и выход по стопу бокса

Вход по пробою диапазона — это лонг, который срабатывает только когда одновременно истинны валидный бокс, фильтр более высокого минимума, закрытие через максимум бокса и прикреплённый фильтр объёма. Фильтр более высокого минимума принимает бокс только если его минимум выше минимума, напечатанного двенадцатью неделями раньше.

Закодированный пробой также требует коэффициента запаздывающего объёма. Недавний средний объём за четыре бара, с лагом в несколько баров, должен превысить заданное кратное более раннего среднего за четыре бара, прежде чем берётся лонг.

Выход по стопу бокса — это продажа, которая закрывает лонг при закрытии обратно через тот же минимум бокса, которым задан канал входа. Пол консолидации поэтому повторно используется как трейлинг-стоп.

Риск ограничивается до входа

Риск ограничивается до входа постановкой стопа на минимуме бокса, сформированного во время четырёхнедельного сжатия диапазона или среднего истинного диапазона. Размер эквити-тикета — это правило числа акций, которое переводит стартовый тикет в десять тысяч долларов, затем отслеживающий один процент доступного капитала, в акции по текущему закрытию.

Потолок портфельной экспозиции отказывает в экспозиции книги выше доступного капитала. Стоп, тикет и этот потолок задаются до постановки сделки.

Жёсткий потолок экспозиции

В описанной недельной книге из 100 имён одновременная экспозиция держалась на уровне не выше половины капитала, что эквивалентно не более чем пятидесяти именам, и снижалась до 10 процентов, а затем до нуля к 2008-2009. Те же фильтры также дали длительный период воздержания.