Average true range как общая единица для размера, пар и стопов

Что измеряет average true range

Average true range рассматривается как неограниченная, специфичная для инструмента мера волатильности. Его используют для планирования риска и целей по прибыли, а не как обычный опережающий или запаздывающий осциллятор.

True range — это наибольшая из величин: последний максимум минус минимум, абсолютное значение последнего максимума минус предыдущее закрытие и абсолютное значение последнего минимума минус предыдущее закрытие. Average true range — это этот ряд, усреднённый на выбранном lookback.

14-дневный average true range — обычно поставляемое значение по умолчанию. Дополнительные окна 5, 10, 30 и 65 дней, плюс окна в шесть месяцев и в один год, используются для сравнения.

Размер одиночной бумаги

Расчёт размера позиции по волатильности использует текущую волатильность, а не сырую цену, как единицу, которая сохраняет экспозицию сопоставимой между бумагами и на всём протяжении жизни позиции.

Расчёт размера позиции по average true range масштабирует количество от капитала счёта и average true range этого инструмента так, чтобы запланированная дистанция стопа соответствовала ограниченному убытку до постановки сделки.

Размер по одному инструменту можно строить из average true range как процента от цены, из этого значения относительно average true range индексного ETF либо из average true range в сочетании с допустимым движением percent-of-range до фиксированного или трейлинг-стопа.

Размер пары из комбинированного ряда

Pairs trading — это торговля комбинированным спредом из двух бумаг с проверяемыми правилами входа, выхода и воздержания, либо как эпизодические сигнальные сделки, либо как более частые шумовые сделки возврата к среднему.

Парные инструменты требуют комбинированного ряда спреда, чтобы размер пары можно было масштабировать обратно пропорционально average true range пары. Архив иллюстрирует 100 на 100 акций, когда average true range пары равен 1.00, против 200 на 200 акций, когда это парное чтение равно 0.50.

Когда две бумаги имеют average true range 3.00 и 2.50, а парное чтение равно 0.50, пара рассматривается как статистически приглушённая. Парное чтение 5.00 рассматривается как более часто расходящееся. Корреляция и коинтеграция перечислены как сопутствующие парные метрики.

Плановый ориентир парной книги — примерно один average true range в неделю на пару, собранный из скальпов на 10-20 процентов диапазона или свингов на 3-5 дней. Архив не планирует один average true range в день, потому что убыточные сделки нужно поглощать на большей выборке.

Положения percent-of-range

Движение можно измерить как долю или кратность текущего average true range и использовать для постановки фейдов, целей или стопов на шкале волатильности.

Положения percent-of-range, используемые для входов и выходов в стиле фейда, включают 45-65 процентов для краткосрочных разворотов, 85-120 процентов для более крупных разворотов, 140-180 процентов для растянутых движений и свыше 200 процентов как признак более сильной движущей силы. Те же положения применяются и к парам, и к одиночным бумагам.

Сигнальная модель читает экстремумы average true range на графике или в алерте. Она отмечает необычную волатильность, но рассматривается как дающая меньше повторяемых сделок, чем условия середины диапазона. Шумовая модель — это рамка возврата к среднему для бумаг или пар, которые остаются сжатыми и разворачиваются внутри сессии. Она предназначена для большей совокупности сделок, которые происходят вдали от экстремумов волатильности.

Стопы, которые позднее могут перейти в трейлинг

Стоп по average true range может начинаться как фиксированный стоп percent-of-range от входа или от ценового уровня. Позднее он может стать трейлинг-стопом, который подтягивается, если рынок или группа слабеет либо наклон инструмента становится круче.