Одна позиция как рукав на карте сезонных режимов

Позиция — это не вся книга

Объективный план на правилах представлен как способ сократить решения из страха и жадности. Человеческая природа рассматривается как постоянное препятствие, а не как надёжное преимущество.

Успех в торговле формулируется как одно отношение винрейта, умноженного на пейофф. Оставаться в игре после убытков считается важнее пиковых прибылей. Следствие Мерфи — это привычка планирования, которая исходит из того, что неблагоприятные исходы наступят, и поэтому задаёт размер позиции и выходы так, чтобы следующая сессия оставалась возможной.

Стратегия «купи и держи» фондового индекса всем капиталом описывается как позиция дрейфа по течению. Такая позиция может столкнуться с боковыми рынками длительностью в несколько десятилетий и исторически крупными снижениями от пика до дна.

Набросок из трёх рукавов

Набросок из трёх рукавов сохраняет постоянное ядро, трендследящий рукав, который стремится не проехать крупнейшие снижения до самого дна, и тактический рукав, который может использовать технические, сезонные или фундаментальные правила.

Сочетание нескольких некоррелированных подходов предлагается как путь к более гладкой кривой капитала из нижнего левого в верхний правый угол. Не предполагается одна лучшая стратегия. Методы, которые обычно движутся по-разному, можно спаривать как зигзаг-рукава, чтобы один рукав мог компенсировать другой в данном режиме. Цель llur — именно этот путь, на котором легче оставаться, а не поиск одного выигрышного метода.

Зоны силы как контраст, а не переключатель «оставайся вне рынка»

Окно акций с ноября по апрель, обозначенное как зона силы, показало чистую прибыль по многим международным и страновым индексам. Остальные месяцы, обозначенные как мёртвая зона, показали чистые убытки почти в каждой протестированной серии.

Зона силы обычно длится с ноября по апрель и часто включает июль, когда многие индексы акций исторически концентрировали большую часть своей чистой прибыли. Мёртвая зона — это комплементарное окно, используемое как контраст, а не как автоматическое правило оставаться вне рынка.

Удержание индекса MSCI EAFE только с ноября по апрель плюс июль дало накопленную прибыль, тогда как удержание только в остальные месяцы дало накопленный убыток.

Облигационные календари различаются по инструменту

Календари рынка облигаций различались по инструменту. Конвертируемые и высокодоходные облигации предпочитались с декабря по апрель, долгосрочные Treasuries — с мая по август, среднесрочные Treasuries — с сентября по ноябрь.

Редакция: сезонное окно, которое подходит одному рукаву, не становится автоматически календарём для всей книги. Окна, специфичные для инструмента, принадлежат той же карте режимов, что и зона силы акций и трендследящий рукав.

Для чего нужна карта

Архив не предполагает одну лучшую стратегию. План на правилах — это средство ограничения выбора из страха и жадности, пока путь остаётся торгуемым после убытков.

Редакция: используйте карту календаря и тренда, чтобы оценить одну позицию как рукав среди нескольких. Вопрос в том, когда этот рукав следует удерживать, сокращать или ротировать, а не в том, какой рыночный метод универсально верен.