Режимно-зависимый тайминг циклов после четырёхлетних и сезонных минимумов

Поиск четырёхлетних и сезонных минимумов

Комбинированная процедура на основе осциллятора и циклов позволяет находить четырёхлетние и сезонные минимумы на фондовом индексе по упорядоченной ценовой истории в заданном окне выборки. В этом применении доминирующий цикл — это повторяющееся четырёхлетнее колебание фондового индекса, максимумы и минимумы которого определяются по этой упорядоченной истории и затем используются, чтобы задать определённый горизонт упреждения для следующего окна разворота.

На графике Dow Jones Industrial Average с 1990 по август 2001 года осциллятор четырёхлетнего цикла опускался ниже уровня 65 на каждом четырёхлетнем минимуме, отмеченном в этой выборке.

Короткие максимумы и предыдущий четырёхлетний минимум

С 1896 по 1998 год каждый четырёхлетний цикл индекса Dow Jones Industrial Average, который достиг максимума за 20 месяцев или менее, впоследствии пробил предыдущий минимум четырёхлетнего цикла. По пяти четырёхлетним циклам, которые достигли максимума за 20 месяцев или менее, снижения от этих максимумов до последующих минимумов составили 46 процентов, 44 процента, 86 процентов, 40 процентов и 16 процентов, в среднем 46 процентов.

Ещё три четырёхлетних цикла — в 1921, 1970 и 1974 годах — также пробили предыдущий четырёхлетний минимум, хотя и не достигли максимума за 20 месяцев или менее.

Если четырёхлетние минимумы 1998 года и максимумы начала 2000 года рассматриваются как изучаемый цикл, рост к этим максимумам продлился 16 месяцев по Dow Jones Industrial Average и 17 месяцев по S&P 500, что относит этот цикл к режиму короткого максимума.

Сезонные циклы внутри тех же часов

Анализ сезонности — это режимное наложение, которое классифицирует рынок по тому, насколько быстро сезонный цикл достигает максимума после последнего минимума и пробивается ли впоследствии этот предыдущий сезонный минимум. В сезонных циклах S&P 500, изучавшихся с 1955 года, девять максимумов произошли за пять месяцев или менее, и во всех этих случаях, кроме одного, предыдущий минимум сезонного цикла был пробит.

Подтверждение сезонного максимума или минимума перед действием

Сезонная торговля — это проверяемая процедура входа, выхода и воздержания, которая ждёт подтверждения сезонного максимума или минимума относительно заданных ценовых и календарных ограничений, прежде чем действовать. Правило сезонной торговли в том исследовании требовало, чтобы цены удерживали минимумы марта 2001 года и превышали майские максимумы только после как минимум семи месяцев, если предыдущий сезонный минимум следовало считать по-прежнему действительным.