Skip to main content
Дорожка Seasonality analysis
9 / 41
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1997выпуск C021-5

Наслоение календарных режимов вокруг выборных лет

Исторические выборки праздничных окон, окон конца месяца, шестимесячного сплита, президентского года и десятилетнего года на фондовых индексах не всегда указывают в одну сторону. Редакция: рассматривайте выборный год как упражнение на пересечение режимов и оставайтесь в стороне, когда эти ярлыки противоречат друг другу.

  • Редакция: рассматривайте выборный год как набор наложенных ярлыков. Правило праздничного окна или окна конца месяца — лишь кандидат после того, как шестимесячный сплит, слот президентского года и десятилетний год согласуются; при противоречии оставайтесь в стороне.
  • Ближайшая праздничная выборка NYSE Composite дала чистый убыток 4.25 пункта с 1982 года до середины 1990-х, до проскальзывания и комиссий, после устойчиво положительной тенденции праздничных дней до 1982 года.
  • Окно конца месяца зафиксировало чуть более 159 пунктов с 1982 года по начало ноября 1996 года, около 49 процентов роста наличного индекса с 64 до примерно 386, оставаясь в рынке примерно 24 процента сессий.
  • По данным полной доходности с 1924 года выборные и предвыборные годы в среднем давали 14.59 процента и 19.61 процента против 7.95 процента и 8.42 процента в первый год срока и в год промежуточных выборов, тогда как седьмые годы и большинство лет после переизбрания действующего президента были в чистом итоге ниже.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаSeasonality analysis65 разборовSeasonal analysis67 разборовSeasonal trading90 разборов

Наложенные ярлыки, а не один сезонный сигнал

Сезонный анализ и анализ сезонности помещают одну сделку в контекст, учитывающий режим. В выборный год этот контекст — сразу три ярлыка: шестимесячный сплит ноября–апреля против мая–октября, слот президентского года и десятилетний год, то есть календарный год, сгруппированный по последней цифре.

Сезонная торговля делает праздничное окно или окно конца месяца проверяемыми как одну процедуру. Архив приводит эти окна как собственные исторические выборки.

Праздничные окна на ближайших фьючерсах NYSE Composite

Правило дня перед праздником на ближайших фьючерсах NYSE Composite, с отдельными окнами дня после вокруг Дня благодарения и Рождества, суммарно дало чистый убыток 4.25 пункта по выборке с 1982 года до середины 1990-х до проскальзывания и комиссий.

В этой праздничной выборке окно Дня благодарения дало наибольшее накопленное изменение, а День независимости — наименьшее. Та же тенденция праздничных дней описывалась как устойчиво положительная до 1982 года, в отличие от более поздней выборки фьючерсной эпохи.

Окно конца месяца

Процедура конца месяца покупала ближайший контракт NYSE Composite на закрытии перед последней сессией месяца и продавала на закрытии четвёртой сессии нового месяца. Это и есть окно конца месяца: закрытие перед концом месяца через четвёртое закрытие нового месяца.

С 1982 года по начало ноября 1996 года это пятидневное окно зафиксировало чуть более 159 пунктов, около 49 процентов роста наличного индекса с 64 до примерно 386, оставаясь в рынке примерно 24 процента сессий.

Шестимесячный сплит

Сплит ноября–апреля против мая–октября на Dow industrials показал 4670 пунктов с 1950 года в окне холодного сезона против 699 пунктов в остальные шесть месяцев и примерно в 2.79 раза больше прироста мая–октября в выборке с 1979 года.

Слоты президентского года и десятилетний год

По данным полной доходности с 1924 года выборные и предвыборные годы в среднем давали 14.59 процента и 19.61 процента, тогда как первый год срока и год промежуточных выборов — в среднем 7.95 процента и 8.42 процента.

В 11 предыдущих седьмых годах десятилетия S&P 500 был ниже в шести случаях, с накопленным чистым изменением минус 38.5 процента. После девяти предыдущих переизбраний действующего президента следующий год снижался восемь раз, за исключением прироста 32.1 процента в 1985 году — года, оканчивающегося на 5, в котором в этой серии не было ни одного убыточного года.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
9 из 41 в дорожке «Seasonality analysis»
19971-8 с.Дальше про «Seasonality analysis»Календарная сезонность как проверяемая торговая процедураСезонность здесь определяется как календарно привязанная повторяемость, включая даты-годовщины, а не как любой цикл или погодный паттерн.
Все разборы дорожки · 41 разбор
  1. 1989Оценка объёма площадок как сигнала спекулятивной широты
  2. 1991Ценово-взвешенная средняя из тридцати бумаг как учебный класс сезонного режима
  3. 1991Ранжированные полугодовые изменения ставок как фильтр сигнала по акциям
  4. 1991Демографическая волна как оверлей рыночного режима
  5. 1994Сезонные режимы диапазона как контекстный оверлей для фьючерсов
  6. 1996Оценка партийных президентских сроков как режимов рынка акций
  7. 1996Доминирующий цикл — это базовая линия, а не перепечатка
  8. 1996Сезонность и режимы цикла президентских выборов
  9. 1997Наслоение календарных режимов вокруг выборных лет
  10. 1997Календарная сезонность как проверяемая торговая процедура
  11. 1997Задержка лунной фазы как проверяемый сезонный режим
  12. 1998Построение сезонной системы без подгонки под историю
  13. 1999Жизненный цикл толпы как карта рыночного режима
  14. 2001Режимно-зависимый тайминг циклов после четырёхлетних и сезонных минимумов
  15. 2002Кейс 2002 года: сезонный отбор, который начинается с режима
  16. 2002Сезонные окна и правила доминантного цикла
  17. 2002Пятидесятичетырёхлетний цикл оптовых цен как карта режимов инфляции–дефляции
  18. 2004Правило чемпионской конференции как кейс годового режима
  19. 2004Сезонность года выборов как контекст торгового режима
  20. 2006Инверсия two-ten как межрыночный фильтр режима
  21. 2006Сезонное окно удержания от промежуточных выборов до президентских
  22. 2008Двухслойные режимы рынка акций на основе сезонности и ценовой истории
  23. 2008Сезонные фьючерсы как фильтр режима, а не календарное правило
  24. 2008Повторная проверка сезонных правил при смене режимов
  25. 2010Ступенчатые календари кукурузы и пшеницы как доллар-нейтральные сезонные спреды
  26. 2011Назовите трендовый режим S&P 500 до использования недельной и месячной сезонности
  27. 2012Сезонные окна, которые ждут подтверждения
  28. 2013Ротация pair-sleeve как двухсостоятельный секторный regime-switch
  29. 2013Лунная фаза как сезонный оверлей на подразумеваемую волатильность
  30. 2013Сезонные максимумы сои в пятилетнем режиме переходящих запасов
  31. 2014Налоговая фиксация убытков в конце года как сезонный режим
  32. 2017Оверлеи календарных окон, которые глушат механические сигналы без переписывания системы
  33. 2017Учебный кейс четырёхлетнего цикла и объёма по секулярному медвежьему рынку
  34. 2017Рассматривайте оценочный климат как климат, а экстремумы implied-volatility — как погоду
  35. 2019Сезонная глубина против отслеживания при определении размера фьючерсной позиции
  36. 2019Совмещение циклических прогнозов с сезонными режимами
  37. 2019Гейты хит-рейта для оценки сезонного режима
  38. 2019Июль–октябрь как сезонное окно, а не повод владеть бумагой
  39. 2020Чек-лист рецессионного режима по valuation stretch и кривой доходности
  40. 2020Рассматривайте сезонную идею как процедуру удержания «держать или ждать»
  41. 2020Одна позиция как рукав на карте сезонных режимов
По областиСезонность и режимы131 разборПо году199760 разборов
Все 65 разборов с записью «Seasonality analysis»
Тоже про «Seasonality analysis»5 разборов
1991Ценово-взвешенная средняя из тридцати бумаг как учебный класс сезонного режима2006Сезонное окно удержания от промежуточных выборов до президентских2008Повторная проверка сезонных правил при смене режимов2008Сезонные фьючерсы как фильтр режима, а не календарное правило2010Ступенчатые календари кукурузы и пшеницы как доллар-нейтральные сезонные спреды