Skip to main content
Дорожка Seasonality analysis
37 / 41
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

2019выпуск C0920-23

Гейты хит-рейта для оценки сезонного режима

Сезонная карта на среднегодовых значениях может поставить месяц на место сезонного максимума, если его тянут несколько выдающихся лет. Частота положительной доходности, скользящее четырёхлетнее окно и гейт согласованности превращают эту карту в режимный оверлей, который может оставаться во флэте.

  • Сезонная карта на среднегодовых значениях может поставить месяц на место сезонного максимума, если его тянут несколько выдающихся лет, даже если в большинстве остальных лет этот месяц обычный.
  • Частота положительной доходности считает только то, был ли месяц выше нуля, и по этому счёту судят, устойчивы ли сезонный пик или дно.
  • Скользящее четырёхлетнее окно и гейт согласованности допускают сезонное воздержание, когда карта слишком сглажена, чтобы показать один надёжно сильный месяц и один надёжно слабый.
  • Поскольку правила частоты не следуют логике тренда или моментума, они подаются как диверсификационный рукав, а не как замена этих подходов.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаSeasonality analysis65 разборовSeasonal trading90 разборовMechanical trading system172 разбора

Что измеряет сезонная карта на среднегодовых значениях

Сезонная карта на среднегодовых значениях строится так: цену каждого месяца нормируют на среднее этого года, вычитают единицу, затем усредняют эти нормированные значения по годам в разрезе календарного месяца. Карта — это календарный профиль того, как каждый месяц располагается относительно среднегодовой цены.

Месяц может занять место сезонного максимума по средней доходности, потому что его тянут несколько выдающихся лет, даже если в большинстве остальных лет этот месяц обычный. Средний размер и регулярность от года к году — разные вопросы.

Частота положительной доходности

Подсчёт того, как часто доходность месяца просто положительна, независимо от размера, используется, чтобы судить, устойчивы ли сезонный пик или дно. Эта доля и есть частота положительной доходности.

В иллюстрации частоты по кукурузе февраль, март и апрель каждый показывают 80-процентную вероятность положительной месячной доходности против 10 процентов в октябре. Иллюстрация частоты по акциям авиакомпаний на 13 годах, начиная с 2006, остаётся в полосе 40–60 процентов и поэтому даёт меньше календарной убеждённости, чем пример с фьючерсами.

Частота положительной месячной доходности кукурузы

Доля лет, в которых месячная доходность кукурузы, скорректированная на среднегодовую, была положительной, 2009–2018. Февраль, март и апрель показывают по 80 процентов; октябрь — 10 процентов. Значения взяты из последней строки таблицы скорректированных доходностей кукурузы, а не из карты среднегодовой сезонности.
Доля лет, в которых месячная доходность кукурузы, скорректированная на среднегодовую, была положительной, 2009–2018. Февраль, март и апрель показывают по 80 процентов; октябрь — 10 процентов. Значения взяты из последней строки таблицы скорректированных доходностей кукурузы, а не из карты среднегодовой сезонности.Corn futures · monthly · 2009-01-01T00:00:00.000Z по 2018-12-31T00:00:00.000Z

Цена каждого месяца делится на среднее за тот же год, затем вычитается 1. Частота учитывает только знак этого остатка, а не его величину. Окно 2009–2018 — это десятилетие, показанное в таблице.

Скользящее четырёхлетнее окно и гейт согласованности

Механический оверлей усредняет частоту положительной доходности каждого месяца за предыдущие четыре года. Это скользящее четырёхлетнее окно пересчитывает месячные хит-рейты, чтобы сезонная карта могла меняться, когда недавние годы сменяют более старые.

Если два месяца делят экстремум, оверлей берёт более поздний календарный месяц. Он требует максимум не ниже 75 процентов и минимум не выше 25 процентов, прежде чем любая сделка будет разрешена. Эта пара порогов хит-рейта и есть гейт согласованности.

Если скользящая карта частоты слишком сглажена, чтобы пройти гейт согласованности, позиция — сезонное воздержание: оставаться во флэте.

Календарный порядок концов месяца

Если месяц с высокой частотой наступает первым, правило шортит на конец этого месяца и закрывает шорт на конец месяца с низкой частотой. Если месяц с низкой частотой наступает первым, оно покупает на конец этого месяца и выходит на конец месяца с высокой частотой. Направление и срок удержания следуют календарному порядку концов месяца: какой экстремальный месяц приходит первым в году.

Подвижные календарные профили акций

Сезонность акций рассматривается как подвижная, потому что календари покупок, межсезонные скидки на поездки и круглогодичная розница могут сдвигать момент появления месячных максимумов и минимумов. Тот же набор правил проверяется на товарных фьючерсах и на узкой группе акций авиакомпаний, застройщиков жилья и крупных гостиничных сетей.

Фонд широкого рынка используется, чтобы показать: устойчивый восходящий дрейф может выглядеть как сезонное преимущество, если не разбирать отдельные сделки.

Диверсификационный рукав

Поскольку правила частоты не следуют логике тренда или моментума, они подаются как диверсификационный рукав, а не как замена этих подходов. В этой рамке карта хит-рейта — режимный оверлей: контекст состояния рынка, а не прогноз величины доходности.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
37 из 41 в дорожке «Seasonality analysis»
201948-49 с.Дальше про «Seasonality analysis»Июль–октябрь как сезонное окно, а не повод владеть бумагойАрхивный кейс задавал сезонное окно как одну календарную пару входа и выхода: покупка 14 июля и продажа 3 октября.
Все разборы дорожки · 41 разбор
  1. 1989Оценка объёма площадок как сигнала спекулятивной широты
  2. 1991Ценово-взвешенная средняя из тридцати бумаг как учебный класс сезонного режима
  3. 1991Ранжированные полугодовые изменения ставок как фильтр сигнала по акциям
  4. 1991Демографическая волна как оверлей рыночного режима
  5. 1994Сезонные режимы диапазона как контекстный оверлей для фьючерсов
  6. 1996Оценка партийных президентских сроков как режимов рынка акций
  7. 1996Доминирующий цикл — это базовая линия, а не перепечатка
  8. 1996Сезонность и режимы цикла президентских выборов
  9. 1997Наслоение календарных режимов вокруг выборных лет
  10. 1997Календарная сезонность как проверяемая торговая процедура
  11. 1997Задержка лунной фазы как проверяемый сезонный режим
  12. 1998Построение сезонной системы без подгонки под историю
  13. 1999Жизненный цикл толпы как карта рыночного режима
  14. 2001Режимно-зависимый тайминг циклов после четырёхлетних и сезонных минимумов
  15. 2002Кейс 2002 года: сезонный отбор, который начинается с режима
  16. 2002Сезонные окна и правила доминантного цикла
  17. 2002Пятидесятичетырёхлетний цикл оптовых цен как карта режимов инфляции–дефляции
  18. 2004Правило чемпионской конференции как кейс годового режима
  19. 2004Сезонность года выборов как контекст торгового режима
  20. 2006Инверсия two-ten как межрыночный фильтр режима
  21. 2006Сезонное окно удержания от промежуточных выборов до президентских
  22. 2008Двухслойные режимы рынка акций на основе сезонности и ценовой истории
  23. 2008Сезонные фьючерсы как фильтр режима, а не календарное правило
  24. 2008Повторная проверка сезонных правил при смене режимов
  25. 2010Ступенчатые календари кукурузы и пшеницы как доллар-нейтральные сезонные спреды
  26. 2011Назовите трендовый режим S&P 500 до использования недельной и месячной сезонности
  27. 2012Сезонные окна, которые ждут подтверждения
  28. 2013Ротация pair-sleeve как двухсостоятельный секторный regime-switch
  29. 2013Лунная фаза как сезонный оверлей на подразумеваемую волатильность
  30. 2013Сезонные максимумы сои в пятилетнем режиме переходящих запасов
  31. 2014Налоговая фиксация убытков в конце года как сезонный режим
  32. 2017Оверлеи календарных окон, которые глушат механические сигналы без переписывания системы
  33. 2017Учебный кейс четырёхлетнего цикла и объёма по секулярному медвежьему рынку
  34. 2017Рассматривайте оценочный климат как климат, а экстремумы implied-volatility — как погоду
  35. 2019Сезонная глубина против отслеживания при определении размера фьючерсной позиции
  36. 2019Совмещение циклических прогнозов с сезонными режимами
  37. 2019Гейты хит-рейта для оценки сезонного режима
  38. 2019Июль–октябрь как сезонное окно, а не повод владеть бумагой
  39. 2020Чек-лист рецессионного режима по valuation stretch и кривой доходности
  40. 2020Рассматривайте сезонную идею как процедуру удержания «держать или ждать»
  41. 2020Одна позиция как рукав на карте сезонных режимов
По областиСезонность и режимы131 разборПо году201992 разбора
Все 65 разборов с записью «Seasonality analysis»
Тоже про «Seasonality analysis»5 разборов
1997Календарная сезонность как проверяемая торговая процедура1997Задержка лунной фазы как проверяемый сезонный режим2017Оверлеи календарных окон, которые глушат механические сигналы без переписывания системы1989Ценовые траектории по дням недели зависят от режима1990Календарные окна как проверяемые процедуры на индексных фьючерсах