Разворотный колл по бабочке, когда подразумеваемая волатильность находится рядом с исторической волатильностью

Архивный рабочий процесс

Этот архивный разбор фиксирует завершённую бычью бабочку, которую затем профинансировали слегка внеденежными коллами. Коррекция Фибоначчи задала паттерн и первую зону сопротивления. Анализ подразумеваемой волатильности сравнивали с анализом исторической волатильности до оплаты дебета.

Бабочка на месячном графике

Бычья бабочка задаётся пятью пивотами X-A-B-C-D. B и C идеально лежат в зонах коррекции от 38% до 78% предыдущих ног, а D завершается ниже X, часто около расширения от 1.27 до 1.62 отрезка X-A.

На месячном графике каждая из ног X-A и C-D охватывала около 7.5 месяцев. Сходная длительность рассматривалась как подтверждение временной симметрии бабочки.

Недельное и дневное подтверждение

Недельный доджи рядом с пивотом D на 21.36 использовался как подтверждающий ориентир младшего таймфрейма до того, как рабочий процесс перешёл на дневной график для исполнения.

Дневной минимум-молот 20 марта плюс гэп отрыва рассматривались как подтверждение того, что недельный доджи, а также более крупная бабочка и двойное дно уже на месте, при цене акции около 21.35.

Коллы May 22.5

Слегка внеденежные коллы May 22.5 выбрали вместо коллов в деньгах, чтобы то же число контрактов несло меньший денежный дебет, пока недельный и месячный паттерн получал время на развитие.

Экспирацию May выбрали потому, что следующая публикация отчётности была примерно через месяц. Опцион предполагалось держать открытым через это событие и оставлять корректируемым после него.

Контрольная точка подразумеваемой волатильности

При примерно 60 днях до экспирации примерно 40% подразумеваемой волатильности, уплаченные за дебет 1.00, были сочтены приемлемыми, потому что находились близко к 90-дневной статистической волатильности акции около 39.50%. Это сравнение и есть проверка анализа исторической волатильности в рабочем процессе, и оно соответствовало правилу покупать премию только когда подразумеваемая волатильность совпадает с реализованной волатильностью или ниже её.

Первая зона корректировки Фибоначчи

Проекции Фибоначчи от февральского максимума до мартовского минимума D задали первую зону сопротивления и корректировки от 23.35 до 24.21. В эту зону входили коррекции 50% и 62% и недельная линия нисходящего тренда.

Проверка удвоения цены показала, что акции достаточно было дойти примерно до уровней от 23.51 до 23.90, всё ещё внутри нижней зоны сопротивления, чтобы дебет 1.00 стал 2.00. Это пересечение рассматривалось как причина считать первую цель также логичным местом, чтобы позднее переписать колл в синтетический стрэддл.