2010выпуск C0293
Предторговый фильтр ликвидности для фьючерсных контрактов
Относительная оценка ликвидности фьючерсов выравнивает исторически наблюдаемую долларовую возможность по контрактам, затем ранжирует площадки по открытому интересу и корректировке на объём. Эффективная процентная маржа и метки активности читаются вместе с этим рейтингом, чтобы внесённый капитал и сложность исполнения были видны до выбора заявки.
- Относительная оценка ликвидности фьючерсов перемножает стоимость пункта контракта, максимальное ценовое движение за три года, открытый интерес и корректировку на объём, затем ранжирует контракты по этому произведению.
- Равнодолларовое количество контрактов показывает, сколько контрактов одного фьючерса нужно торговать, чтобы получить ту же исторически наблюдаемую долларовую возможность, что и у другого фьючерса, поэтому сравнения по одному лоту избегаются.
- Относительная ликвидность контракта — это это равнодолларовое количество, умноженное на совокупный открытый интерес и на фактор объёма; читается от самых лёгких для исполнения наверху рейтинга до самых трудных внизу.
- Эффективная процентная маржа и метки активности завершают фильтр издержек реализации: заморозку капитала можно сравнивать между продуктами, а имена с одной меткой активности или без меток — более слабые кандидаты для спекулятивного исполнения.
Как формируется оценка ликвидности
Относительную оценку ликвидности фьючерсов можно сформировать, перемножив стоимость пункта контракта, исторически наблюдаемое максимальное ценовое движение, открытый интерес и корректировку на объём, затем ранжировав контракты по этому произведению.
Максимальное ценовое отклонение, используемое и в оценке ликвидности, и в равнодолларовом количестве контрактов, берётся из трёх лет исторических данных по контракту.
Равнодолларовое количество контрактов
Равнодолларовый столбец показывает, сколько контрактов одного фьючерса нужно торговать, чтобы получить ту же исторически наблюдаемую долларовую возможность, что и у другого фьючерса.
Это количество существует затем, чтобы избежать сравнений по одному лоту между продуктами.
Относительная ликвидность контракта
Относительная ликвидность контракта — это равнодолларовое количество контрактов, умноженное на совокупный открытый интерес и на фактор объёма; читается от самых лёгких для исполнения наверху рейтинга до самых трудных внизу.
Открытый интерес — это число открытых позиций, используемое как входной показатель размера рынка при оценке того, может ли ранжированный контракт поглотить заявку.
Фактор объёма — это большее из 1 и экспоненциального преобразования объёма относительно ориентира в 5,000 контрактов, которое уменьшает слабо торгуемые имена, сохраняя нижнюю границу 1. Активные рынки не штрафуются, а у имён, чей объём слаб относительно этого порога активности, оценка ликвидности сжимается.
Маржа, активность и фильтр издержек реализации
Эффективная процентная маржа — это внесённая маржа, делённая на трёхлетний долларовый диапазон контракта и затем приведённая к проценту, чтобы заморозку капитала можно было сравнивать между продуктами, чьи исходные ставки маржи различаются.
Контракты, которые получают одну метку активности или не получают ни одной, классифицируются как площадки с низкой активностью и потому являются более слабыми кандидатами для спекулятивного исполнения.
Совместное чтение маржи, эффективной маржи и меток активности делает внесённый капитал и сложность исполнения видимыми до выбора заявки.
Аналог на стороне акций
На стороне акций объём за период, делённый на число акций в обращении, используется как прокси коэффициента оборачиваемости для торговой ликвидности.
Все разборы дорожки · 32 разбора
- 1985Сопоставление размера тикета с договорными комиссионными тарифами
- 1985Минимальные тикеты могут выставить небольшую книгу из собственного выхода
- 1992Проскальзывание стоп-ордера как фильтр издержек исполнения
- 1993Walk-forward оценка сигналов детектора паттернов с учётом издержек
- 2001Аудируйте высокооборотные операционные условия как одну процедуру
- 2002Заранее закладывайте комиссию и проскальзывание по фьючерсам
- 2005Комиссии неактивных счетов как скрытые издержки исполнения
- 2010Предторговый фильтр ликвидности для фьючерсных контрактов
- 2011Площадки валютных опционов, спреды, клиринг и стоимость премии
- 2012Фильтровать фьючерсные контракты по ликвидности и издержкам реализации
- 2012Комиссия по фьючерсам против стоимости одного тика
- 2012Ранжирование ликвидности фьючерсов для исполняемых заявок
- 2013Фильтруйте внутридневные сделки с опционами по спреду, объёму и комиссиям
- 2013Фильтруйте фьючерсы по ликвидности, открытому интересу и эффективной марже
- 2014Учитывайте плату за данные по фьючерсам как издержки исполнения
- 2015Используйте рейтинг ликвидности фьючерсов как предторговый чек-лист
- 2015Фильтруйте неисполнимые фьючерсы по ликвидности, открытому интересу и марже
- 2015Ранжирование ликвидности фьючерсов как фильтр исполнения
- 2015Фильтрация опционных сделок по ширине bid-ask
- 2016Биржевые комиссии за котировки как издержки исполнения и фильтры ликвидности
- 2016Фильтруйте фьючерсы по ликвидности, открытому интересу и стоимости маржи
- 2016Сравнение издержек исполнения и ликвидности фьючерсов на долларовый индекс
- 2016Рейтинг ликвидности фьючерсов как экран для исполнимых заявок
- 2017Отфильтровать фьючерсную доску по ликвидности, открытому интересу и стоимости реализации
- 2017Фильтруйте фьючерсные контракты по ликвидности и стоимости маржи
- 2017Как правила резидентства повышают стоимость исполнения фьючерсов
- 2018Скриньте листинговые фьючерсы по ликвидности, открытому интересу и марже
- 2018Выбор контракта — первый фильтр на конкурирующих фьючерсах на биткоин
- 2018Фильтруйте исполнение фьючерсов по ликвидности и марже
- 2018Анализ комиссий для издержек брокерского исполнения
- 2019Ранжирование ликвидности фьючерсов до задания размера заявки
- 2020Выбор брокера как задача implementation-cost