Skip to main content
Дорожка Commission analysis
2 / 32
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1985выпуск C071-3

Минимальные тикеты могут выставить небольшую книгу из собственного выхода

Первые десять ордеров на акции зафиксировали 350 комиссий и оставили счёт позади ещё до любого ценового движения. Закрытие этой книги добавило бы ещё 350 ticket-floor, поэтому бумаги держали; поздняя продажа незавершённого события затем оплатила второй счёт, который тезис не заработал.

  • Ticket-floor — часть исполняемой цены: первые десять ордеров на акции дали расход 350 на комиссии и оставили счёт позади ещё до любого ценового движения.
  • Ещё десять тикетов по минимуму 35 каждый добавили бы 350 exit-surcharge и превратили бы уже зафиксированные 1200 ценового убытка плюс входные комиссии в рассматриваемую дыру 1550 all-in.
  • Десять бумаг держали, чтобы избежать этих вторых 350, а 700 тикетов round-trip трактовали как невозвратные издержки; эпизод позже закрылся убытком 975 all-in включая комиссии.
  • Покупка 80 акций по 72.50 несла 36 тикетов с каждой стороны; испуганная продажа по 70.625 реализовала убыток 222 включая комиссии до завершения корпоративного действия, которое мотивировало сделку.
Записи этого разбора1 запись
Текущая дорожкаCommission analysis37 разборов

Десять бумаг и предоплаченный ticket-floor

Живая торговля начинается в октябре 1984. Первые десять ордеров на акции дали расход 350 на комиссии, который оставил счёт позади ещё до любого ценового движения. Этот расход — implementation-cost: комиссии и связанные торговые сборы, которые уменьшают результат независимо от последующего ценового пути.

Бумаги большой капитализации затем снизились примерно на 850 за первые две недели — цифра указана отдельно от комиссий. Ценовой убыток плюс входные комиссии уже зафиксировали 1200.

Почему выход выглядел дороже просадки

Закрытие этих десяти бумаг потребовало бы ещё десять тикетов по минимуму 35 каждый, добавив 350. Уже зафиксированные 1200 ценового убытка плюс входные комиссии стали бы рассматриваемой дырой 1550 all-in.

Этот второй счёт — exit-surcharge, дополнительные тикеты, нужные чтобы закрыть книгу. Он может сделать продажу дороже, чем пребывание в убытке mark-to-market. Чтобы избежать этих вторых 350, бумаги держали, а 700 тикетов round-trip трактовали как невозвратные издержки. Эпизод позже закрылся убытком 975 all-in включая комиссии.

Десять заявок по $35 сделали выход больше просадки

Первые десять заявок по акциям заранее списали $350 при минимальной комиссии $35 за заявку — ещё до любого движения цены. После двухнедельного падения примерно на $850 продажа десяти бумаг начислила бы ещё $350 и превратила бы дыру в $1,200 в $1,550, поэтому книгу удержали. Это долларовые итоги, которые Вайнберг приводит в тексте; исходная иллюстрация — карикатура, а не построенный ряд.
Первые десять заявок по акциям заранее списали $350 при минимальной комиссии $35 за заявку — ещё до любого движения цены. После двухнедельного падения примерно на $850 продажа десяти бумаг начислила бы ещё $350 и превратила бы дыру в $1,200 в $1,550, поэтому книгу удержали. Это долларовые итоги, которые Вайнберг приводит в тексте; исходная иллюстрация — карикатура, а не построенный ряд.Ten-name blue-chip equity book · October to late December 1984 · 1984-10-01T00:00:00.000Z по 1984-12-31T00:00:00.000Z

Двухнедельный ценовой убыток — это авторские «около $850»; каждая из сумм $350 — десять заявок по минимуму $35. Позднейший убыток при закрытии в $975, включая комиссии, на графике не показан.

Незавершённое событие и второй счёт

Живую торговлю свернули сразу после Рождества и возобновили к концу января 1985 после того, как решение остаться вне рынка не устояло.

Покупка 80 акций по 72.50 несла 36 тикетов с каждой стороны. Отметка той же сессии 60 описывалась как почти покрывающая эти 72 round-trip-outlay.

Испуганная продажа по 70.625 несколькими сессиями позже реализовала убыток 222 включая комиссии, хотя корпоративное действие, которое мотивировало сделку, ещё не завершилось. Поздний принт около 86 стоял на 13.50 выше входа 72.50 по этим 80 акциям. Рассказчик сопоставил реализованный убыток 222 с примерно на 1000 лучшей последующей отметкой и с 72, собранными на двух тикетах.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
2 из 32 в дорожке «Commission analysis»
19921-7 с.Дальше про «Commission analysis»Проскальзывание стоп-ордера как фильтр издержек исполненияФьючерсный стоп-ордер в момент срабатывания становится рыночным ордером без цены, поэтому знаковое расстояние исполнения может быть положительным или отрицательным.
Все разборы дорожки · 32 разбора
  1. 1985Сопоставление размера тикета с договорными комиссионными тарифами
  2. 1985Минимальные тикеты могут выставить небольшую книгу из собственного выхода
  3. 1992Проскальзывание стоп-ордера как фильтр издержек исполнения
  4. 1993Walk-forward оценка сигналов детектора паттернов с учётом издержек
  5. 2001Аудируйте высокооборотные операционные условия как одну процедуру
  6. 2002Заранее закладывайте комиссию и проскальзывание по фьючерсам
  7. 2005Комиссии неактивных счетов как скрытые издержки исполнения
  8. 2010Предторговый фильтр ликвидности для фьючерсных контрактов
  9. 2011Площадки валютных опционов, спреды, клиринг и стоимость премии
  10. 2012Фильтровать фьючерсные контракты по ликвидности и издержкам реализации
  11. 2012Комиссия по фьючерсам против стоимости одного тика
  12. 2012Ранжирование ликвидности фьючерсов для исполняемых заявок
  13. 2013Фильтруйте внутридневные сделки с опционами по спреду, объёму и комиссиям
  14. 2013Фильтруйте фьючерсы по ликвидности, открытому интересу и эффективной марже
  15. 2014Учитывайте плату за данные по фьючерсам как издержки исполнения
  16. 2015Используйте рейтинг ликвидности фьючерсов как предторговый чек-лист
  17. 2015Фильтруйте неисполнимые фьючерсы по ликвидности, открытому интересу и марже
  18. 2015Ранжирование ликвидности фьючерсов как фильтр исполнения
  19. 2015Фильтрация опционных сделок по ширине bid-ask
  20. 2016Биржевые комиссии за котировки как издержки исполнения и фильтры ликвидности
  21. 2016Фильтруйте фьючерсы по ликвидности, открытому интересу и стоимости маржи
  22. 2016Сравнение издержек исполнения и ликвидности фьючерсов на долларовый индекс
  23. 2016Рейтинг ликвидности фьючерсов как экран для исполнимых заявок
  24. 2017Отфильтровать фьючерсную доску по ликвидности, открытому интересу и стоимости реализации
  25. 2017Фильтруйте фьючерсные контракты по ликвидности и стоимости маржи
  26. 2017Как правила резидентства повышают стоимость исполнения фьючерсов
  27. 2018Скриньте листинговые фьючерсы по ликвидности, открытому интересу и марже
  28. 2018Выбор контракта — первый фильтр на конкурирующих фьючерсах на биткоин
  29. 2018Фильтруйте исполнение фьючерсов по ликвидности и марже
  30. 2018Анализ комиссий для издержек брокерского исполнения
  31. 2019Ранжирование ликвидности фьючерсов до задания размера заявки
  32. 2020Выбор брокера как задача implementation-cost
По областиЛиквидность и издержки119 разборовПо году198514 разборов
Все 37 разборов с записью «Commission analysis»
Тоже про «Commission analysis»5 разборов
1982Паркуйте цели good-till-cancelled после комиссий у полос графика1985Сопоставление размера тикета с договорными комиссионными тарифами1991Оценка трейлинг-стопа на фоне coin-flip-entry1992Проскальзывание стоп-ордера как фильтр издержек исполнения1993Walk-forward оценка сигналов детектора паттернов с учётом издержек