Отфильтровать фьючерсную доску по ликвидности, открытому интересу и стоимости реализации

Читайте доску как меню исполнения

Редакторское прочтение: рассматривайте фьючерсную доску как меню исполнения. Сначала примените фильтр ликвидности, чтобы остались только рынки с реальной активностью. Затем читайте открытый интерес как запас, который способен поглотить заявку. Наконец преобразуйте объявленную маржу в сопоставимую ставку стоимости реализации, прежде чем выбирать, какой контракт является торгуемым.

Факты архива описывают исторический процесс ранжирования. Трёхшаговый порядок меню — это интерпретация TradersWeek, а не язык архива.

Ранжируйте фьючерсы листинга по активности

Ранжирование ликвидности фьючерсов можно построить, умножая стоимость пункта контракта на максимальное движение цены за три года, затем на открытый интерес, затем на фактор объёма, обычно от одного до четырёх.

Относительная ликвидность контракта умножает это число контрактов с равной долларовой прибылью на совокупный открытый интерес и на фактор объёма. Фактор объёма — это большее из единицы и экспоненты натурального логарифма объёма, делённого на натуральный логарифм 5000, минус два. Этот скаляр обычно лежит между одним и четырьмя и корректирует оценку ликвидности при необычно тонком или необычно тяжёлом объёме.

Относительную активность можно показать как убывающее число меток, так что рынки с самыми плотными метками оказываются выше рынков с одной меткой или без меток. В этом рабочем процессе фильтр ликвидности и есть это ранжирование: оно отсеивает фьючерсы листинга по тому, насколько свободно можно провести размер, используя метки активности, построенные из стоимости контракта, многолетнего ценового диапазона, открытого интереса и скаляра объёма.

Масштабируйте открытый интерес к общей долларовой единице

Число контрактов с равной долларовой прибылью умножает долларовую стоимость тика на максимальное ценовое отклонение за три года, так что каждое указанное число представляет одну и ту же долларовую единицу. Это число контрактов одного рынка, необходимое, чтобы соответствовать тому же трёхлетнему долларовому диапазону другого рынка.

Анализ открытого интереса использует запас открытых контрактов, масштабированный этим числом контрактов с равной долларовой прибылью, как меру того, сколько бумаги рынок способен поглотить.

Сравнивайте объявленную маржу с эффективной маржой

Эффективная процентная маржа равна долларам объявленной маржи, делённым на трёхлетний долларовый ценовой диапазон контракта, затем умноженным на сто. Анализ комиссии сравнивает объявленную процентную маржу с эффективной процентной маржой, так что капитал, заблокированный на единицу исторического долларового диапазона, виден до выбора заявки.

В листинге 2017 года объявленная процентная маржа шла от 0.1 на фьючерсах на краткосрочные ставки до выше 8 на некоторых сельскохозяйственных и валютных контрактах, тогда как золото показало эффективную процентную маржу 33.9 против объявленных 5.5.

Аналог в виде оборачиваемости акций

Для акций объём за период в процентах от акций в обращении можно рассматривать как прокси коэффициента оборачиваемости для торговой ликвидности. Оборачиваемость акций — это объём акций за период, делённый на акции в обращении.