Используйте рейтинг ликвидности фьючерсов как предторговый чек-лист

Таблица ранжирования как предторговый экран

Рейтинг ликвидности фьючерсов строится перемножением стоимости пункта контракта, максимального ценового отклонения за три года, открытого интереса и фактора объёма, чтобы контракты можно было упорядочить по тому, насколько легко их провести.

Корректировка на объём в рейтинге — the greater of 1 and an exponential of the log of volume divided by the log of 5000, minus 2. volume-factor — множитель низкой или высокой активности, обычно от 1 до 4, который штрафует слабо торгуемые контракты в рейтинге ликвидности.

relative-contract-liquidity — сравнительный балл, который умножает equal-dollar число контрактов на открытый интерес и корректировку на объём, чтобы биржевые фьючерсы можно было упорядочить от самых лёгких к самым трудным для проведения.

Сначала примените фильтр ликвидности

Относительная ликвидность отмечается точками активности. Один маркер или их отсутствие рассматриваются как слабая активность и потому как более слабый кандидат, когда спекулянту нужен исполняемый размер.

liquidity-filter оставляет только контракты с достаточным числом маркеров активности, открытым интересом и объёмом, чтобы поддержать намеченную заявку.

Подтвердите, что открытый интерес способен поглотить размер

Открытый интерес входит в балл relative-liquidity как прямой множитель equal-dollar числа контрактов и фактора объёма.

open-interest-weight — запас непогашенных контрактов, используемый как множитель при оценке того, исполняем ли намеченный размер.

Просейте число контрактов и маржу

Столбец equal-dollar показывает, сколько контрактов одного рынка нужно провести, чтобы совпасть с трёхлетним долларовым диапазоном другого рынка, так что требуемый размер и комиссионную нагрузку, связанную с этим размером, можно сравнить между именами. Эта величина — contracts-to-trade: сколько контрактов одного фьючерсного рынка нужно отработать, чтобы совпасть с трёхлетним долларовым ценовым диапазоном другого рынка.

Эффективная процентная маржа — это доллары маржи, делённые на трёхлетний долларовый диапазон контракта, затем умноженные на сто. Процентная маржа и эффективная процентная маржа показаны вместе, чтобы блокировку капитала можно было сравнить с историческим долларовым диапазоном каждого контракта до отправки заявки.

effective-percent-margin — начальная маржа, выраженная как процент трёхлетнего долларового ценового диапазона контракта, используется, чтобы сравнить, насколько плотно капитал заблокирован относительно исторического диапазона. implementation-cost — совокупная нагрузка от дополнительных контрактов, нужных для equal dollar экспозиции, блокировки маржи и худших условий исполнения в тонких именах.

Что показал список за март 2015

В снимке за март 2015 E-mini S&P 500 требовал 5 контрактов для equal dollar прибыли и стоял на вершине списка relative-liquidity, тогда как 30-day fed funds требовал 823 контракта и не показывал маркеров активности.

Редакторская заметка: контраст — это пример чек-листа, имя с активностью и малым числом contracts-to-trade против имени без маркеров активности и с большим требуемым размером.