Двухслойная конструкция put-call для промежуточных рыночных условий

Почему сырого отношения недостаточно

Сырое отношение put-call по акциям описывает настроение толпы, но само по себе не указывает, когда входить в сделку. Дневное отношение put-call по акциям считается как суммарный объём put, делённый на суммарный объём call по опционным биржам, и используется как входные данные о настроении толпы, а не как самостоятельный торговый триггер.

Конструкция использует экспоненциально сглаженный ряд put-call по акциям вместе с осциллятором, взвешенным по объёму, чтобы находить промежуточные вершины и основания. Редакторская рамка: читайте две части по порядку. Сглаживатель отображает крайности толпы. Осциллятор задаёт момент, когда эта базовая линия наиболее полезна.

Более медленная режимная линия

Экспоненциальное сглаживание превращает сырые дневные отношения put-call в более медленную режимную линию. Сглаживатель инициализируется 10-дневным простым средним дневных отношений put-call, затем обновляется как 80 процентов предыдущего экспоненциального среднего плюс 20 процентов последнего дневного отношения.

В исходной конструкции экспоненциальное среднее ниже 0.39 трактуется как медвежий параметр, а среднее выше 0.47 — как бычий параметр. Эти значения не являются самостоятельными сигналами.

Слой тайминга, взвешенный по объёму

Слой осциллятора вычитает центр 0.44 из дневного отношения put-call и затем умножает остаток на суммарный объём put-plus-call, масштабированный на 1000. Этот осциллятор, взвешенный по объёму, позволяет дням с большим участием доминировать в слое тайминга.

Выражение контртрендового взгляда структурой с ограниченным риском

Контртрендовая стратегия играет против скученного опционного спроса только когда сглаженное отношение находится на экстремуме и осциллятор, взвешенный по объёму, даёт всплеск. Взгляд затем выражается кредитными спредами глубоко вне денег.

Эти кредитные спреды глубоко вне денег — короткая опционная структура с ограниченным риском. Они используются так, чтобы отложенный или неполный разворот всё ещё оставлял запас, если предыдущий промежуточный тренд продолжится.